南方创业板2年定期开放混合
(160143)公募权益主动型混合型LOF创业板2021 自然年 · 重仓透视
南方创业板2年定期开放混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
南方创业板2年定期开放混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.16%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.0%)。四季度新进Top10：中简科技、亨通光电、华自科技、天能重工、新雷能。2021 年调仓：新进 15 笔（3 盈 / 12 亏）；退出 15 笔（规避 8 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.1600% |
| 平均换手 | 66.2700% |
| 持股集中度 | 0.0183 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 国防军工 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 11.11% 调整至 22.84%，国防军工 由 3.29% 至 10.5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 华利集团、卓胜微、星源材质、迈瑞医疗，退出 亿纬锂能、康泰生物、康龙化成、长海股份。Q3 电力设备行业持仓占比从 10.67% 升至 18.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三角防务、同花顺、捷佳伟创、新强联，退出 健帆生物、卓胜微、星源材质、爱尔眼科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中简科技、亨通光电、华自科技、天能重工，退出 华利集团、同花顺、捷佳伟创、智飞生物，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑材料、医药生物 等方向；净加仓 国防军工(+7.21pp)、通信(+3.34pp)、电力设备(+11.73pp)；净降配 建筑材料(-3.45pp)、医药生物(-28.44pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 6.73% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 6.73% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 6.42% | 6.58% | 6.92% | 7.0% | +0.58 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 11.11% | 10.67% | 18.27% | 22.84% | +11.73 |
| 国防军工 | 3.29% | 3.3% | 8.56% | 10.5% | +7.21 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.34% | +3.34 |
| 电子 | 0.0% | 3.25% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.88% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 3.45% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.45 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 3.15% | 3.47% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 28.44% | 19.72% | 7.42% | 0.0% | -28.44 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 6.42% | 6.58% | 6.92% | 7.0% | +0.58 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 6.42% | 6.58% | 6.92% | 7.0% | +0.58 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：华利集团、卓胜微、星源材质、迈瑞医疗；退出：亿纬锂能、康泰生物、康龙化成、长海股份
2021-09-30 新进：三角防务、同花顺、捷佳伟创、新强联、金雷股份；退出：健帆生物、卓胜微、星源材质、爱尔眼科、迈瑞医疗
2021-12-31 新进：中简科技、亨通光电、华自科技、天能重工、新雷能、锦浪科技；退出：华利集团、同花顺、捷佳伟创、智飞生物、欧普康视、金雷股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 星源材质 | 4.09 | 8.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 3.83 | -19.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 卓胜微 | 3.25 | -34.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华利集团 | 3.15 | -22.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 4.69 | 38.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长海股份 | 3.45 | 15.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 康泰生物 | 3.4 | 8.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 康龙化成 | 3.1 | 44.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 同花顺 | 3.88 | 20.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 金雷股份 | 4.11 | -0.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 捷佳伟创 | 4.04 | -16.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三角防务 | 4.06 | 11.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新强联 | 3.2 | -0.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 4.77 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 健帆生物 | 3.06 | -32.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 星源材质 | 4.09 | 8.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 3.83 | -19.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卓胜微 | 3.25 | -34.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华自科技 | 2.67 | -33.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天能重工 | 3.61 | -19.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新雷能 | 3.69 | -15.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 锦浪科技 | 2.63 | -9.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中简科技 | 2.54 | -16.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 亨通光电 | 3.34 | -14.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 同花顺 | 3.88 | 20.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 智飞生物 | 3.49 | -21.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 金雷股份 | 4.11 | -0.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 欧普康视 | 3.93 | -29.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 捷佳伟创 | 4.04 | -16.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华利集团 | 3.47 | 0.71 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 3/12；退出 规避/错失 8/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。