南方创业板2年定期开放混合
(160143)公募权益主动型混合型LOF创业板2022 自然年 · 重仓透视
南方创业板2年定期开放混合 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
南方创业板2年定期开放混合 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.07%，四季平均换手约53.77%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：华康洁净、锦浪科技、长海股份。2022 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 11 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.0700% |
| 平均换手 | 53.7700% |
| 持股集中度 | 0.0138 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 电子 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 6.63% 调整至 10.39%，电子 由 3.57% 至 4.54%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 天齐锂业、阳光电源，退出 三元生物、鹏辉能源。Q3 医药生物行业持仓占比从 5.85% 升至 11.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 亿纬锂能、华康医疗、回天新材、开立医疗，退出 华利集团、天齐锂业、宁德时代、康龙化成，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华康洁净、锦浪科技、长海股份，退出 华康医疗、新雷能、浩洋股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 国防军工、纺织服饰、美容护理 等方向；净加仓 医药生物(+3.76pp)、建筑材料(+3.18pp)、机械设备(+3.13pp)；净降配 国防军工(-6.06pp)、纺织服饰(-4.64pp)、美容护理(-3.49pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-6.06pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 6.06pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 6.06pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 6.06% | 6.31% | 0.0% | 0.0% | -6.06 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 6.63% | 5.85% | 11.83% | 10.39% | +3.76 |
| 电力设备 | 15.27% | 11.5% | 7.84% | 9.56% | -5.71 |
| 电子 | 3.57% | 2.92% | 3.03% | 4.54% | +0.97 |
| 基础化工 | 3.62% | 0.0% | 4.09% | 3.97% | +0.35 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.18% | +3.18 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 5.47% | 3.13% | +3.13 |
| 国防军工 | 6.06% | 5.13% | 0.0% | 0.0% | -6.06 |
| 有色金属 | 0.0% | 2.72% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 4.64% | 2.68% | 0.0% | 0.0% | -4.64 |
| 美容护理 | 3.49% | 3.17% | 0.0% | 0.0% | -3.49 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 6.06% | 6.31% | 0% | 0% | -6.06 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 6.06% | 6.31% | 0% | 0% | -6.06 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：天齐锂业、阳光电源；退出：三元生物、鹏辉能源
2022-09-30 新进：亿纬锂能、华康医疗、回天新材、开立医疗、景津装备、智飞生物、浩洋股份、鹏辉能源、鼎龙股份；退出：华利集团、天齐锂业、宁德时代、康龙化成、扬杰科技、泰格医药、爱乐达、爱美客、阳光电源
2022-12-31 新进：华康洁净、锦浪科技、长海股份；退出：华康医疗、新雷能、浩洋股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天齐锂业 | 2.72 | -19.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 阳光电源 | 3.07 | 12.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 鹏辉能源 | 4.83 | 29.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 三元生物 | 3.62 | -51.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 2.47 | 3.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 回天新材 | 4.09 | -5.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 鼎龙股份 | 3.03 | -9.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 智飞生物 | 3.08 | 1.62 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 鹏辉能源 | 2.63 | 3.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 开立医疗 | 4.61 | 18.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 浩洋股份 | 2.94 | -10.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华康医疗 | 4.14 | -11.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 景津装备 | 2.53 | 10.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天齐锂业 | 2.72 | -19.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 阳光电源 | 3.07 | 12.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 泰格医药 | 3.08 | -20.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 扬杰科技 | 2.92 | -30.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 爱乐达 | 5.13 | -37.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 3.24 | -24.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 康龙化成 | 2.77 | -43.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 爱美客 | 3.17 | -18.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华利集团 | 2.68 | -34.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 长海股份 | 3.18 | 13.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 锦浪科技 | 2.86 | -25.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新雷能 | 2.74 | -6.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 浩洋股份 | 2.94 | -10.46 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 11/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。