南方创业板2年定期开放混合
(160143)公募权益主动型混合型LOF创业板2024 自然年 · 重仓透视
南方创业板2年定期开放混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
南方创业板2年定期开放混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.92%，四季平均换手约67.93%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.72%)。四季度新进Top10：三联虹普、健帆生物、匠心家居、川环科技、康龙化成。2024 年调仓：新进 16 笔（10 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 31.9200% |
| 平均换手 | 67.9300% |
| 持股集中度 | 0.0123 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 轻工制造 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 4.49%，轻工制造 由 0% 至 4.33%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 佐力药业、华利集团、南方泵业、欧圣电气，退出 明阳电气、炬华科技。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 6.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中金环境、宁德时代、新国都、菲利华，退出 佐力药业、南方泵业、川环科技、欧圣电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三联虹普、健帆生物、匠心家居、川环科技，退出 中金环境、兆讯传媒、新媒股份、润泽科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信、传媒、农林牧渔 等方向；净加仓 计算机(+4.17pp)、家用电器(+2.52pp)、轻工制造(+4.33pp)；净降配 汽车(-1.71pp)、通信(-3.65pp)、传媒(-7.32pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.84%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+6.72pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 6.72pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 6.72pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 6.84% | 6.72% | +6.72 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 7.92% | 0.0% | 6.84% | 6.72% | -1.20 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.49% | +4.49 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.33% | +4.33 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 4.99% | 4.17% | +4.17 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 3.24% | 4.5% | 4.03% | +4.03 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.65% | 0.0% | 2.52% | +2.52 |
| 汽车 | 3.53% | 3.4% | 0.0% | 1.82% | -1.71 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.74% | +1.74 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 3.08% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 3.65% | 3.17% | 4.0% | 0.0% | -3.65 |
| 机械设备 | 0.0% | 3.47% | 3.55% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 7.32% | 7.36% | 10.23% | 0.0% | -7.32 |
| 农林牧渔 | 5.11% | 3.35% | 0.0% | 0.0% | -5.11 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 6.84% | 6.72% | +6.72 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 6.84% | 6.72% | +6.72 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：佐力药业、华利集团、南方泵业、欧圣电气、英科医疗；退出：明阳电气、炬华科技
2024-09-30 新进：中金环境、宁德时代、新国都、菲利华、阳光电源；退出：佐力药业、南方泵业、川环科技、欧圣电气、温氏股份、英科医疗
2024-12-31 新进：三联虹普、健帆生物、匠心家居、川环科技、康龙化成、欧圣电气、瑞普生物；退出：中金环境、兆讯传媒、新媒股份、润泽科技、菲利华、阳光电源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 南方泵业 | 3.47 | 18.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 佐力药业 | 2.4 | 2.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 英科医疗 | 2.46 | 4.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华利集团 | 3.24 | 21.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 欧圣电气 | 2.65 | -1.65 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 炬华科技 | 3.8 | 2.29 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 明阳电气 | 4.12 | -11.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 新国都 | 4.99 | -4.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 3.65 | -25.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 菲利华 | 3.08 | -12.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.19 | 5.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 佐力药业 | 2.4 | 2.18 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 温氏股份 | 3.35 | 1.61 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 川环科技 | 3.4 | 7.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 英科医疗 | 2.46 | 4.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 欧圣电气 | 2.65 | -1.65 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 瑞普生物 | 1.64 | -3.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三联虹普 | 1.74 | 9.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 健帆生物 | 2.11 | -11.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 川环科技 | 1.82 | 27.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 康龙化成 | 2.38 | 4.75 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 匠心家居 | 4.33 | 26.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 欧圣电气 | 2.52 | 11.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中金环境 | 3.55 | 25.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 3.65 | -25.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 菲利华 | 3.08 | -12.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 润泽科技 | 4.0 | 62.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新媒股份 | 5.42 | -1.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 兆讯传媒 | 4.81 | -0.64 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 10/6；退出 规避/错失 6/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。