南方创业板2年定期开放混合

南方创业板2年定期开放混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

南方创业板2年定期开放混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.94%，四季平均换手约75.57%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中际旭创、华利集团、卓胜微、天孚通信、曼恩斯特。2023 年调仓：新进 17 笔（3 盈 / 14 亏）；退出 17 笔（规避 13 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 农林牧渔 两条主线展开：通信 持仓占比由 5.61% 调整至 6.3%，农林牧渔 由 0% 至 4.45%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 宁德时代、洲明科技、红日药业、软通动力，退出 中际旭创、兴齐眼药、景津装备、菲菱科思。Q3 医药生物行业持仓占比从 2.19% 升至 10.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 康龙化成、拉卡拉、新国都、普蕊斯，退出 回天新材、普联软件、洲明科技、濮阳惠成，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、华利集团、卓胜微、天孚通信，退出 宁德时代、康龙化成、普蕊斯、百诚医药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、基础化工、医药生物 等方向；净加仓 纺织服饰(+3.19pp)、非银金融(+3.15pp)、农林牧渔(+4.45pp)；净降配 机械设备(-2.63pp)、基础化工(-3.86pp)、医药生物(-2.22pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.11%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.5%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.5%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：宁德时代、洲明科技、红日药业、软通动力、阳光电源；退出：中际旭创、兴齐眼药、景津装备、菲菱科思、鼎龙股份

2023-09-30 新进：康龙化成、拉卡拉、新国都、普蕊斯、百诚医药；退出：回天新材、普联软件、洲明科技、濮阳惠成、红日药业、软通动力、阳光电源

2023-12-31 新进：中际旭创、华利集团、卓胜微、天孚通信、曼恩斯特、温氏股份、金雷股份；退出：宁德时代、康龙化成、普蕊斯、百诚医药、长海股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/14；退出 规避/错失 13/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。