国泰民益混合(LOF)C 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰民益混合(LOF)C 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.66%，四季平均换手约51.4%。四季度新进Top10：奇信退、柳药集团。2016 年调仓：新进 6 笔（4 盈 / 2 亏）；退出 10 笔（规避 3 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.6600% |
| 平均换手 | 51.4000% |
| 持股集中度 | 0.0016 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 2.95% 调整至 6.11%。
Q2 末换仓：新进 三棵树、上海沪工、中国核建、奇信退，退出 坚朗五金、奇信股份、广生堂、柳州医药。Q3 再平衡：新进 农尚环境、博创科技、奇信股份、崇达技术，退出 三棵树、上海沪工、中国核建、奇信退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 奇信退、柳药集团，退出 农尚环境、博创科技、奇信股份、崇达技术，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 银行(+3.16pp)；净降配 电力设备(-1.94pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 2.95% | 4.17% | 3.95% | 6.11% | +3.16 |
| 建筑装饰 | 1.18% | 2.22% | 1.71% | 1.59% | +0.41 |
| 纺织服饰 | 0.56% | 0.71% | 0.66% | 0.88% | +0.32 |
| 医药生物 | 1.62% | 1.06% | 0.44% | 0.71% | -0.91 |
| 通信 | 0.47% | 0.75% | 0.36% | 0.46% | -0.01 |
| 汽车 | 0.0% | 0.04% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.01% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 1.94% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.94 |
| 建筑材料 | 0.03% | 0.04% | 0.0% | 0.0% | -0.03 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.02% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：三棵树、上海沪工、中国核建、奇信退、柳药集团、赛力斯；退出：坚朗五金、奇信股份、广生堂、柳州医药、通宇通讯、金雷风电
2016-09-30 新进：农尚环境、博创科技、奇信股份、崇达技术、无锡银行、柳州医药；退出：三棵树、上海沪工、中国核建、奇信退、柳药集团、赛力斯
2016-12-31 新进：奇信退、柳药集团；退出：农尚环境、博创科技、奇信股份、崇达技术、无锡银行、柳州医药
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 赛力斯 | 0.04 | 11.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中国核建 | 0.06 | -30.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 上海沪工 | 0.02 | 0.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 三棵树 | 0.04 | -37.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 坚朗五金 | 0.03 | 43.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 通宇通讯 | 0.02 | 36.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 广生堂 | 1.05 | 2.38 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 金雷风电 | 1.94 | -60.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 崇达技术 | 0.01 | — | 数据缺失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 农尚环境 | 0.01 | 68.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 博创科技 | 0.0 | — | 数据缺失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 无锡银行 | 0.02 | 5.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 赛力斯 | 0.04 | 11.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中国核建 | 0.06 | -30.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 上海沪工 | 0.02 | 0.02 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 三棵树 | 0.04 | -37.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 崇达技术 | 0.01 | — | 数据缺失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 农尚环境 | 0.01 | 68.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 博创科技 | 0.0 | — | 数据缺失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 无锡银行 | 0.02 | 5.4 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/2；退出 规避/错失 3/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。