国泰民益混合(LOF)C
(160226)公募权益主动型混合型LOF2024 自然年 · 重仓透视
国泰民益混合(LOF)C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰民益混合(LOF)C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.36%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.94%)、资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：ST人福、三花智控、儒竞科技、恒玄科技、恒瑞医药。2024 年调仓：新进 18 笔（9 盈 / 9 亏）；退出 18 笔（规避 14 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.3600% |
| 平均换手 | 74.7000% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 有色金属、计算机。
Q2 末换仓：新进 中国海油、巨化股份、新奥股份、沃尔核材，退出 华旺科技、恺英网络、润丰股份、诺瓦星云。Q3 再平衡：新进 中微公司、传音控股、光威复材、合合信息，退出 中国海油、巨化股份、新奥股份、沃尔核材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、三花智控、儒竞科技、恒玄科技，退出 中微公司、传音控股、光威复材、合合信息，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电子(+2.8pp)、电力设备(+1.94pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+1.94pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.94%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.55% 附近；主要经由 紫金矿业、银泰黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.94%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.94% | 1.94% | +1.94 |
| 资源/有色 | 0.89% | 0.63% | 0.69% | 0.0% | -0.89 |
| 消费/家电/面板 | 0.65% | 0.46% | 0.8% | 0.0% | -0.65 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.78% | 1.72% | 2.44% | 3.58% | +2.80 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.86% | 1.94% | +1.94 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.13% | +1.13 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.96% | 0.75% | 0.83% | +0.83 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.75% | +0.75 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.5% | +0.50 |
| 家用电器 | 0.65% | 0.46% | 0.8% | 0.49% | -0.16 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.57% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.86% | 0.0% | 0.99% | 0.0% | -0.86 |
| 汽车 | 0.68% | 0.74% | 0.0% | 0.0% | -0.68 |
| 有色金属 | 1.29% | 1.06% | 0.69% | 0.0% | -1.29 |
| 基础化工 | 0.7% | 0.56% | 0.0% | 0.0% | -0.70 |
| 轻工制造 | 0.63% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.63 |
| 传媒 | 0.38% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.38 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.65% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0.94% | 1.94% | +1.94 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0.89% | 0.63% | 0.69% | 0% | -0.89 | 辅助配置 | 紫金矿业、银泰黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0.94% | 1.94% | +1.94 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国海油、巨化股份、新奥股份、沃尔核材、皖能电力；退出：华旺科技、恺英网络、润丰股份、诺瓦星云、银泰黄金
2024-09-30 新进：中微公司、传音控股、光威复材、合合信息、宁德时代、精达股份；退出：中国海油、巨化股份、新奥股份、沃尔核材、赛轮轮胎、金诚信
2024-12-31 新进：ST人福、三花智控、儒竞科技、恒玄科技、恒瑞医药、甘源食品、福晶科技；退出：中微公司、传音控股、光威复材、合合信息、精达股份、紫金矿业、美的集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 皖能电力 | 0.54 | -5.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 沃尔核材 | 0.57 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 巨化股份 | 0.56 | -7.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新奥股份 | 0.42 | -1.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国海油 | 0.65 | -8.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 银泰黄金 | 0.43 | -9.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 恺英网络 | 0.38 | -13.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 润丰股份 | 0.7 | -33.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 诺瓦星云 | 0.86 | -56.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华旺科技 | 0.63 | -37.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 光威复材 | 0.57 | 5.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.94 | 5.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 精达股份 | 0.92 | 39.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中微公司 | 0.72 | 15.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 传音控股 | 0.61 | -11.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 合合信息 | 0.99 | -17.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 沃尔核材 | 0.57 | -1.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 巨化股份 | 0.56 | -7.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 新奥股份 | 0.42 | -1.06 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国海油 | 0.65 | -8.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 赛轮轮胎 | 0.74 | 14.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 金诚信 | 0.43 | -0.93 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三花智控 | 0.49 | 22.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 福晶科技 | 1.93 | 5.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 甘源食品 | 0.5 | -22.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 儒竞科技 | 0.75 | 34.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | ST人福 | 0.66 | -11.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 0.47 | 7.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 恒玄科技 | 0.54 | 24.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 美的集团 | 0.8 | -1.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 光威复材 | 0.57 | 5.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 精达股份 | 0.92 | 39.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 0.69 | -16.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中微公司 | 0.72 | 15.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 传音控股 | 0.61 | -11.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 合合信息 | 0.99 | -17.37 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/9；退出 规避/错失 14/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。