融通内需驱动混合A

融通内需驱动混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

融通内需驱动混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.28%，四季平均换手约94.53%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.37%)。四季度新进Top10：*ST威创、中文传媒、儒意电影、华星创业、南极电商。2015 年调仓：新进 26 笔（7 盈 / 19 亏）；退出 27 笔（规避 13 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 通信 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 15.96%，通信 由 0% 至 9.13%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST航高、元力股份、先锋新材、台基股份，退出 万丰奥威、东方网力、久其软件、兴业银行。Q3 再平衡：新进 万丰奥威、农业银行、嘉宝集团、建设银行，退出 ST航高、元力股份、台基股份、数字政通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 传媒行业持仓占比从 0% 升至 15.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST威创、中文传媒、儒意电影、华星创业，退出 先锋新材、农业银行、嘉宝集团、好莱客，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、机械设备 等方向；净加仓 家用电器(+4.37pp)、社会服务(+3.36pp)、商贸零售(+3.31pp)；净降配 计算机(-19.87pp)、银行(-3.28pp)、机械设备(-3.71pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.37%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.37pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST航高、元力股份、先锋新材、台基股份、好莱客、数字政通、暴风退、朗姿股份、美年健康、长荣股份；退出：万丰奥威、东方网力、久其软件、兴业银行、大华股份、天奇股份、御银股份、恒生电子、武钢股份、海虹控股

2015-09-30 新进：万丰奥威、农业银行、嘉宝集团、建设银行、新筑股份、牧原股份、贵州茅台、金证股份；退出：ST航高、元力股份、台基股份、数字政通、暴风退、朗姿股份、美年健康、长荣股份

2015-12-31 新进：*ST威创、中文传媒、儒意电影、华星创业、南极电商、大连圣亚、慈文传媒、美的集团、退市鹏博；退出：先锋新材、农业银行、嘉宝集团、好莱客、建设银行、新筑股份、牧原股份、贵州茅台、金证股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/19；退出 规避/错失 13/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。