招商丰泰混合(LOF)
(161722)公募权益主动型混合型LOF2022 自然年 · 重仓透视
招商丰泰混合(LOF) 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
招商丰泰混合(LOF) 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.85%，四季平均换手约90.83%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：ST人福、ST绝味、五粮液、亿田智能、华鲁恒升。2022 年调仓：新进 25 笔（13 盈 / 12 亏）；退出 25 笔（规避 14 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.8500% |
| 平均换手 | 90.8300% |
| 持股集中度 | 0.0009 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 煤炭、食品饮料。
Q2 末换仓：新进 中国海油、大金重工、广汇能源、新宝股份，退出 华新水泥、天康生物、山西汾酒、山西焦煤。Q3 再平衡：新进 三棵树、人福医药、华熙生物、固德威，退出 兖矿能源、大金重工、广汇能源、新宝股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、ST绝味、五粮液、亿田智能，退出 三棵树、中国海油、人福医药、华熙生物，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔、煤炭、建筑材料 等方向；净降配 农林牧渔(-2.83pp)、食品饮料(-1.96pp)、煤炭(-3.82pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.36% 附近；主要经由 淮北矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 1.44% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.44 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.64% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 家用电器 | 0.0% | 0.62% | 0.64% | 1.19% | +1.19 |
| 食品饮料 | 3.12% | 0.0% | 0.0% | 1.16% | -1.96 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.87% | +0.87 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.16% | 0.91% | 0.76% | +0.76 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.45% | 0.73% | +0.73 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.62% | +0.62 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.84% | 0.62% | +0.62 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.61% | +0.61 |
| 农林牧渔 | 2.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.83 |
| 交通运输 | 1.22% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.22 |
| 石油石化 | 0.0% | 2.26% | 1.41% | 0.0% | +0.00 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 0.47% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 3.82% | 1.55% | 0.0% | 0.0% | -3.82 |
| 电力设备 | 0.0% | 1.24% | 1.19% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 1.43% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 1.03% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.03 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.62% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 1.57% | 0.0% | 0.46% | 0.0% | -1.57 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 1.44% | 0% | 0% | 0% | -1.44 | 辅助配置 | 淮北矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国海油、大金重工、广汇能源、新宝股份、智飞生物、欧普康视、菱电电控、通威股份、长安汽车；退出：华新水泥、天康生物、山西汾酒、山西焦煤、建发股份、淮北矿业、牧原股份、贵州茅台、金地集团
2022-09-30 新进：三棵树、人福医药、华熙生物、固德威、宁波银行、海目星、索菲亚、美的集团；退出：兖矿能源、大金重工、广汇能源、新宝股份、智飞生物、欧普康视、菱电电控、长安汽车
2022-12-31 新进：ST人福、ST绝味、五粮液、亿田智能、华鲁恒升、国盛智科、振华科技、新点软件、格力电器；退出：三棵树、中国海油、人福医药、华熙生物、固德威、宁波银行、海目星、美的集团、通威股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 长安汽车 | 0.74 | -27.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 大金重工 | 0.64 | -3.93 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 新宝股份 | 0.62 | -19.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 智飞生物 | 0.56 | -22.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 欧普康视 | 0.6 | -27.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 广汇能源 | 1.32 | 16.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 通威股份 | 0.6 | -21.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国海油 | 0.94 | -9.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 菱电电控 | 0.69 | -30.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 山西焦煤 | 0.9 | 7.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 天康生物 | 1.46 | -20.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 牧原股份 | 1.37 | -2.8 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 建发股份 | 1.22 | 2.75 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 金地集团 | 1.03 | -5.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 1.65 | 18.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 华新水泥 | 1.57 | -1.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 1.47 | 27.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 淮北矿业 | 1.44 | -7.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 美的集团 | 0.64 | 5.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 0.62 | 2.85 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 索菲亚 | 0.84 | 8.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 人福医药 | 0.91 | 36.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 三棵树 | 0.46 | 29.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华熙生物 | 0.47 | 3.27 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 固德威 | 0.46 | 14.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 海目星 | 0.45 | -20.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 长安汽车 | 0.74 | -27.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 大金重工 | 0.64 | -3.93 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 新宝股份 | 0.62 | -19.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 智飞生物 | 0.56 | -22.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 欧普康视 | 0.6 | -27.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 兖矿能源 | 1.55 | 27.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 广汇能源 | 1.32 | 16.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 菱电电控 | 0.69 | -30.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 格力电器 | 0.58 | 13.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 振华科技 | 0.87 | -21.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 五粮液 | 0.6 | 9.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 亿田智能 | 0.61 | -6.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华鲁恒升 | 0.61 | 6.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | ST绝味 | 0.56 | -28.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 新点软件 | 0.62 | 4.56 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 国盛智科 | 0.73 | 7.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 美的集团 | 0.64 | 5.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 宁波银行 | 0.62 | 2.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 通威股份 | 0.73 | -17.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国海油 | 1.41 | -3.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 三棵树 | 0.46 | 29.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华熙生物 | 0.47 | 3.27 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 固德威 | 0.46 | 14.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 海目星 | 0.45 | -20.58 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 13/12；退出 规避/错失 14/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。