信澳量化多因子混合(LOF)C

信澳量化多因子混合(LOF)C 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳量化多因子混合(LOF)C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.63%，四季平均换手约98.23%。四季度新进Top10：三旺通信、中国平安、南网储能、大金重工、宁沪高速。2022 年调仓：新进 29 笔（9 盈 / 20 亏）；退出 29 笔（规避 21 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、有色金属。

Q2 汽车行业持仓占比从 0% 升至 3.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国中免、天华新能、富临精工、山西汾酒，退出 先导智能、华友钴业、天赐材料、广汇能源。Q3 再平衡：新进 佩蒂股份、国联股份、天马科技、恒铭达，退出 中国中免、天华新能、天齐锂业、富临精工，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三旺通信、中国平安、南网储能、大金重工，退出 佩蒂股份、国联股份、天马科技、恒铭达，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、有色金属、石油石化 等方向；净降配 电力设备(-8.18pp)、医药生物(-1.89pp)、有色金属(-6.82pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：中国中免、天华新能、富临精工、山西汾酒、弘元绿能、美迪西、赛力斯、长安汽车、青岛啤酒；退出：先导智能、华友钴业、天赐材料、广汇能源、恩捷股份、昭衍新药、科达利、紫光国微、赣锋锂业

2022-09-30 新进：佩蒂股份、国联股份、天马科技、恒铭达、海大集团、海目星、炬光科技、瑞丰新材、盛美上海、锦浪科技；退出：中国中免、天华新能、天齐锂业、富临精工、山西汾酒、弘元绿能、美迪西、赛力斯、长安汽车、青岛啤酒

2022-12-31 新进：三旺通信、中国平安、南网储能、大金重工、宁沪高速、安路科技、环旭电子、百隆东方、聚辰股份、鹏鼎控股；退出：佩蒂股份、国联股份、天马科技、恒铭达、海大集团、海目星、炬光科技、瑞丰新材、盛美上海、锦浪科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/20；退出 规避/错失 21/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。