信澳量化多因子混合(LOF)C

信澳量化多因子混合(LOF)C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳量化多因子混合(LOF)C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.54%，四季平均换手约94.53%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：力合微、博威合金、大洋电机、天地数码、宇通客车。2023 年调仓：新进 27 笔（11 盈 / 16 亏）；退出 27 笔（规避 17 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 煤炭、电力设备。

Q2 末换仓：新进 嘉友国际、固德威、横店东磁、海信视像，退出 中控技术、中熔电气、今天国际、振芯科技。Q3 再平衡：新进 中金黄金、华发股份、协创数据、安克创新，退出 嘉友国际、固德威、常熟银行、海信视像，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 力合微、博威合金、大洋电机、天地数码，退出 中金黄金、华发股份、协创数据、安克创新，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 汽车(+1.72pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.45% 附近（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：嘉友国际、固德威、横店东磁、海信视像、淮北矿业、滨江集团、石英股份、科伦药业、苏州银行；退出：中控技术、中熔电气、今天国际、振芯科技、派能科技、济川药业、潞安环能、融捷股份、裕同科技

2023-09-30 新进：中金黄金、华发股份、协创数据、安克创新、思源电气、捷佳伟创、新国都、赛轮轮胎；退出：嘉友国际、固德威、常熟银行、海信视像、淮北矿业、滨江集团、科伦药业、苏州银行

2023-12-31 新进：力合微、博威合金、大洋电机、天地数码、宇通客车、广宇集团、焦作万方、豫园股份、贵州轮胎、通用股份；退出：中金黄金、华发股份、协创数据、安克创新、思源电气、捷佳伟创、新国都、横店东磁、石英股份、赛轮轮胎

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/16；退出 规避/错失 17/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。