信澳量化多因子混合(LOF)C

信澳量化多因子混合(LOF)C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳量化多因子混合(LOF)C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.0%，四季平均换手约90.83%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中矿资源、中际旭创、华虹宏力、协创数据、大族激光。2026 年调仓：新进 25 笔（7 盈 / 18 亏）；退出 25 笔（规避 14 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 2.58% 调整至 6.38%。

Q2 末换仓：新进 中顺洁柔、大唐发电、威迈斯、宁德时代，退出 晶合集成、水晶光电、浙江龙盛、深天马A。Q3 再平衡：新进 威海广泰、巨人网络、昊华科技、桐昆股份，退出 中顺洁柔、大华股份、大唐发电、威迈斯，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 6.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中矿资源、中际旭创、华虹宏力、协创数据，退出 威海广泰、巨人网络、昊华科技、桐昆股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+3.8pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.37% 附近（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中顺洁柔、大唐发电、威迈斯、宁德时代、珠海冠宇、睿创微纳、通富微电、高德红外；退出：晶合集成、水晶光电、浙江龙盛、深天马A、物产中大、胜宏科技、锡业股份、鲁泰A

2026-03-31 新进：威海广泰、巨人网络、昊华科技、桐昆股份、洛阳钼业、浙江龙盛、紫金矿业、藏格矿业；退出：中顺洁柔、大华股份、大唐发电、威迈斯、宁德时代、星网锐捷、珠海冠宇、通富微电

2026-06-30 新进：中矿资源、中际旭创、华虹宏力、协创数据、大族激光、德明利、源杰科技、长川科技、香农芯创；退出：威海广泰、巨人网络、昊华科技、桐昆股份、洛阳钼业、浙江龙盛、紫金矿业、藏格矿业、高德红外

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/18；退出 规避/错失 14/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。