泰信发展主题混合

泰信发展主题混合 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

泰信发展主题混合 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.63%，四季平均换手约86.73%。四季度新进Top10：亿帆医药、兆驰股份、华力创通、国金证券、奥飞娱乐。2013 年调仓：新进 23 笔（13 盈 / 10 亏）；退出 23 笔（规避 14 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 家用电器 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 5.17% 调整至 22.47%，家用电器 由 0% 至 8.89%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 佳都科技、保利发展、利亚德、勤上股份，退出 三友化工、东华科技、千红制药、国电电力。Q3 再平衡：新进 三安光电、华峰氨纶、华星创业、博瑞传播，退出 中国化学、佳都科技、保利发展、利亚德，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 7.73% 升至 22.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 亿帆医药、兆驰股份、华力创通、国金证券，退出 三安光电、华峰氨纶、华星创业、博瑞传播，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、计算机、公用事业 等方向；净加仓 家用电器(+8.89pp)、国防军工(+5.03pp)、医药生物(+17.3pp)；净降配 基础化工(-5.83pp)、计算机(-3.26pp)、公用事业(-2.58pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：佳都科技、保利发展、利亚德、勤上股份、双良节能、盛运退、贵州茅台、长盈精密；退出：三友化工、东华科技、千红制药、国电电力、康缘药业、盛运股份、鑫龙电器、鲁西化工

2013-09-30 新进：三安光电、华峰氨纶、华星创业、博瑞传播、平安银行、康恩贝、康缘药业、盛运股份、长安汽车；退出：中国化学、佳都科技、保利发展、利亚德、勤上股份、双良节能、盛运退、贵州茅台、长信科技

2013-12-31 新进：亿帆医药、兆驰股份、华力创通、国金证券、奥飞娱乐、沃森生物、盛运退、睿智医药、阳光照明；退出：三安光电、华峰氨纶、华星创业、博瑞传播、平安银行、康缘药业、盛运股份、长安汽车、长盈精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/10；退出 规避/错失 14/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。