泰信发展主题混合

泰信发展主题混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

泰信发展主题混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.83%，四季平均换手约94.53%。四季度新进Top10：三一重工、上海机场、中信证券、中国人寿、中联重科。2014 年调仓：新进 27 笔（16 盈 / 11 亏）；退出 27 笔（规避 14 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 机械设备 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 14.9%，机械设备 由 4.2% 至 5.67%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST国中、ST远智、中国联通、尔康制药，退出 三泰电子、上海钢联、农业银行、宏图高科。Q3 再平衡：新进 万丰奥威、丹甫股份、五矿稀土、华宏科技，退出 *ST国中、ST远智、中国联通、平潭发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 14.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三一重工、上海机场、中信证券、中国人寿，退出 万丰奥威、丹甫股份、五矿稀土、华宏科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、基础化工、银行 等方向；净加仓 非银金融(+14.9pp)、房地产(+2.22pp)、国防军工(+2.35pp)；净降配 医药生物(-11.96pp)、基础化工(-6.74pp)、银行(-4.53pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：*ST国中、ST远智、中国联通、尔康制药、平潭发展、斯莱克、林洋能源、立讯精密、飞乐音响；退出：三泰电子、上海钢联、农业银行、宏图高科、康恩贝、林州重机、瑞茂通、盛运股份、鑫富药业

2014-09-30 新进：万丰奥威、丹甫股份、五矿稀土、华宏科技、四创电子、国中水务、德豪润达、通光线缆、高鸿股份；退出：*ST国中、ST远智、中国联通、平潭发展、斯莱克、林洋能源、立讯精密、阳光照明、飞乐音响

2014-12-31 新进：三一重工、上海机场、中信证券、中国人寿、中联重科、太平洋、洪都航空、浦东金桥、海通证券、长江证券；退出：万丰奥威、丹甫股份、五矿稀土、华宏科技、四创电子、国中水务、尔康制药、德豪润达、通光线缆、高鸿股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 16/11；退出 规避/错失 14/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。