泰信发展主题混合

泰信发展主题混合 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

泰信发展主题混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.07%，四季平均换手约94.53%。四季度新进Top10：中国石化、中粮科技、太阳纸业、山东海化、新奥股份。2016 年调仓：新进 27 笔（9 盈 / 18 亏）；退出 27 笔（规避 21 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 国防军工 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 0% 调整至 5.74%，国防军工 由 2.54% 至 5.04%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 五粮液、兔宝宝、友邦吊顶、宁波华翔，退出 万安科技、东方证券、中体产业、中源协和。Q3 计算机行业持仓占比从 2.76% 升至 9.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 佳都科技、合众思壮、康耐特、晶盛机电，退出 五粮液、兔宝宝、友邦吊顶、宁波华翔，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国石化、中粮科技、太阳纸业、山东海化，退出 佳都科技、康耐特、捷顺科技、欣旺达，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务、医药生物、汽车 等方向；净加仓 建筑装饰(+2.84pp)、轻工制造(+2.87pp)、公用事业(+2.86pp)；净降配 社会服务(-9.82pp)、医药生物(-2.66pp)、汽车(-2.48pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：五粮液、兔宝宝、友邦吊顶、宁波华翔、广博股份、康盛股份、捷顺科技、西部证券、飞凯材料、高新兴；退出：万安科技、东方证券、中体产业、中源协和、光电股份、威创股份、广晟有色、新文化、西藏旅游、运达科技

2016-09-30 新进：佳都科技、合众思壮、康耐特、晶盛机电、欣旺达、歌尔股份、泰格医药、洲明科技、运达科技；退出：五粮液、兔宝宝、友邦吊顶、宁波华翔、广博股份、康盛股份、西部证券、飞凯材料、高新兴

2016-12-31 新进：中国石化、中粮科技、太阳纸业、山东海化、新奥股份、新安股份、神城A退、隧道股份；退出：佳都科技、康耐特、捷顺科技、欣旺达、歌尔股份、泰格医药、洲明科技、运达科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/18；退出 规避/错失 21/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。