泰信发展主题混合

泰信发展主题混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

泰信发展主题混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.41%，四季平均换手约79.33%。四季度新进Top10：世纪鼎利、久其软件、南京熊猫、天府文旅、安科生物。2015 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 20 笔（规避 13 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 社会服务 与 通信 两条主线展开：社会服务 持仓占比由 0% 调整至 16.32%，通信 由 0% 至 11.06%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 社会服务行业持仓占比从 0% 升至 10.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST太重、万马股份、华宏科技、南京新百，退出 兴业银行、华邦颖泰、国电清新、康美药业。Q3 再平衡：新进 东方网力、东港股份、交大昂立、先河环保，退出 ST太重、万马股份、华宏科技、合兴包装，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 世纪鼎利、久其软件、南京熊猫、天府文旅，退出 东方网力、东港股份、先河环保、新华联，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、环保、银行 等方向；净加仓 综合(+10.55pp)、通信(+11.06pp)、食品饮料(+2.09pp)；净降配 轻工制造(-4.57pp)、环保(-15.23pp)、银行(-3.61pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST太重、万马股份、华宏科技、南京新百、大唐电信、天府文旅、清新环境、聚光科技、西藏旅游；退出：兴业银行、华邦颖泰、国电清新、康美药业、易华录、酒鬼酒、雪迪龙、首创股份、龙净环保

2015-09-30 新进：东方网力、东港股份、交大昂立、先河环保、新华联、特发信息、第一医药、莱茵体育；退出：ST太重、万马股份、华宏科技、合兴包装、大唐电信、天府文旅、清新环境、聚光科技

2015-12-31 新进：世纪鼎利、久其软件、南京熊猫、天府文旅、安科生物、新文退；退出：东方网力、东港股份、先河环保、新华联、第一医药、莱茵体育

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 13/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。