广州红棉安心回报年年盈X132
(400007)公募权益主动型混合型2017 自然年 · 重仓透视
广州红棉安心回报年年盈X132 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
广州红棉安心回报年年盈X132 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.25%，四季平均换手约63.07%。四季度新进Top10：复星医药、招商银行、新华保险、格力电器。2017 年调仓：新进 14 笔（10 盈 / 4 亏）；退出 14 笔（规避 7 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 37.2500% |
| 平均换手 | 63.0700% |
| 持股集中度 | 0.0147 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 医药生物 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 2.86% 调整至 12.88%，医药生物 由 0% 至 7.86%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 广联达、欧菲光、立讯精密、贵州茅台，退出 北方国际、德赛电池、蓝思科技、长电科技。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 8.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方财富、中国平安、农业银行、工商银行，退出 广联达、欧菲光、爱建集团、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 复星医药、招商银行、新华保险、格力电器，退出 五粮液、农业银行、平安银行、泸州老窖，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑装饰、电力设备、电子 等方向；净加仓 医药生物(+7.86pp)、非银金融(+10.02pp)、家用电器(+4.31pp)；净降配 食品饮料(-3.51pp)、建筑装饰(-5.23pp)、电力设备(-2.6pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 2.86% | 3.6% | 5.86% | 12.88% | +10.02 |
| 食品饮料 | 13.47% | 19.12% | 19.57% | 9.96% | -3.51 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 3.27% | 7.86% | +7.86 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 8.5% | 7.67% | +7.67 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.31% | +4.31 |
| 建筑装饰 | 5.23% | 3.05% | 0.0% | 0.0% | -5.23 |
| 电力设备 | 2.6% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.60 |
| 电子 | 6.67% | 8.89% | 0.0% | 0.0% | -6.67 |
| 计算机 | 0.0% | 3.64% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：广联达、欧菲光、立讯精密、贵州茅台；退出：北方国际、德赛电池、蓝思科技、长电科技
2017-09-30 新进：东方财富、中国平安、农业银行、工商银行、平安银行、恒瑞医药；退出：广联达、欧菲光、爱建集团、立讯精密、葛洲坝、贝因美
2017-12-31 新进：复星医药、招商银行、新华保险、格力电器；退出：五粮液、农业银行、平安银行、泸州老窖
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 广联达 | 3.64 | 8.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 欧菲光 | 5.49 | 16.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 3.4 | -29.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 4.57 | 9.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 德赛电池 | 2.6 | 0.8 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 北方国际 | 3.02 | -33.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 蓝思科技 | 2.77 | -5.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 长电科技 | 3.9 | -14.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 平安银行 | 2.72 | 19.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 东方财富 | 3.0 | -6.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 3.27 | 15.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 农业银行 | 2.73 | 0.26 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 中国平安 | 2.86 | 29.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 工商银行 | 3.05 | 3.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 广联达 | 3.64 | 8.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 欧菲光 | 5.49 | 16.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 3.4 | -29.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 贝因美 | 2.87 | -24.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 葛洲坝 | 3.05 | -7.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 爱建集团 | 3.6 | -6.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 格力电器 | 4.31 | 7.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 招商银行 | 4.11 | 0.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 复星医药 | 3.47 | -0.02 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 新华保险 | 3.46 | -34.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 平安银行 | 2.72 | 19.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 4.76 | 17.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 五粮液 | 3.78 | 39.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 农业银行 | 2.73 | 0.26 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 10/4；退出 规避/错失 7/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。