广州红棉安心回报年年盈X132
(400007)公募权益主动型混合型2019 自然年 · 重仓透视
广州红棉安心回报年年盈X132 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
广州红棉安心回报年年盈X132 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.77%，四季平均换手约61.9%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：上海机场、世纪华通、中国中免、华帝股份。2019 年调仓：新进 14 笔（9 盈 / 5 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.7700% |
| 平均换手 | 61.9000% |
| 持股集中度 | 0.0204 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 医药生物 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 7.28% 调整至 16.41%，医药生物 由 0% 至 8.23%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST华幸、上汽集团、华帝股份、海康威视，退出 华夏幸福、卫宁健康、国泰君安、汇川技术。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 14.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国国旅、五粮液、华兰生物、晨光文具，退出 *ST华幸、万科A、上汽集团、华宇软件，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海机场、世纪华通、中国中免、华帝股份，退出 中国国旅、华兰生物、晨光文具、涪陵榨菜，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造、机械设备、非银金融 等方向；净加仓 食品饮料(+9.13pp)、医药生物(+8.23pp)、商贸零售(+5.41pp)；净降配 轻工制造(-2.91pp)、机械设备(-3.17pp)、非银金融(-3.3pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-3.17pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.17% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.17% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 3.17% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.17 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 7.28% | 15.2% | 21.04% | 16.41% | +9.13 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 14.45% | 8.23% | +8.23 |
| 家用电器 | 0.0% | 4.98% | 3.13% | 7.16% | +7.16 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 6.35% | 5.41% | +5.41 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.83% | +2.83 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.69% | +2.69 |
| 轻工制造 | 2.91% | 4.69% | 3.83% | 0.0% | -2.91 |
| 机械设备 | 3.17% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.17 |
| 非银金融 | 3.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.30 |
| 汽车 | 0.0% | 3.13% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 7.34% | 8.75% | 0.0% | 0.0% | -7.34 |
| 房地产 | 13.14% | 9.67% | 0.0% | 0.0% | -13.14 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 3.17% | 0% | 0% | 0% | -3.17 | 明显减仓 | 汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 3.17% | 0% | 0% | 0% | -3.17 | 明显减仓 | 汇川技术 |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：*ST华幸、上汽集团、华帝股份、海康威视、贵州茅台；退出：华夏幸福、卫宁健康、国泰君安、汇川技术、金地集团
2019-09-30 新进：中国国旅、五粮液、华兰生物、晨光文具、格力电器、爱尔眼科、长春高新；退出：*ST华幸、万科A、上汽集团、华宇软件、华帝股份、欧派家居、海康威视
2019-12-31 新进：上海机场、世纪华通、中国中免、华帝股份；退出：中国国旅、华兰生物、晨光文具、涪陵榨菜
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 华帝股份 | 4.98 | -19.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 海康威视 | 4.51 | 17.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 上汽集团 | 3.13 | -6.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 5.36 | 16.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 汇川技术 | 3.17 | -12.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 卫宁健康 | 2.94 | -2.88 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 金地集团 | 3.64 | -13.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 国泰君安 | 3.3 | -8.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 格力电器 | 3.13 | 14.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 长春高新 | 5.7 | 13.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 五粮液 | 4.78 | 2.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 华兰生物 | 4.4 | 2.48 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 4.35 | 11.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中国国旅 | 6.35 | -4.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 晨光文具 | 3.83 | 9.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 万科A | 4.17 | -6.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 华帝股份 | 4.98 | -19.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 海康威视 | 4.51 | 17.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 华宇软件 | 4.24 | 14.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 上汽集团 | 3.13 | -6.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | *ST华幸 | 5.5 | -17.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 欧派家居 | 4.69 | 3.57 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 华帝股份 | 3.71 | -17.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 世纪华通 | 2.69 | 8.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 上海机场 | 2.83 | -22.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 华兰生物 | 4.4 | 2.48 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 涪陵榨菜 | 3.65 | 19.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 晨光文具 | 3.83 | 9.38 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/5；退出 规避/错失 8/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。