广州红棉安心回报年年盈X132

广州红棉安心回报年年盈X132 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

广州红棉安心回报年年盈X132 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.56%，四季平均换手约86.73%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：*ST华幸、万科A、上海机场、中国铁建、伊利股份。2018 年调仓：新进 23 笔（11 盈 / 12 亏）；退出 23 笔（规避 17 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 食品饮料 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 9.58%，食品饮料 由 0% 至 7.4%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 7.82% 升至 18.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海机场、华兰生物、广联达、海澜之家，退出 中国石化、中直股份、中航沈飞、启明星辰。Q3 再平衡：新进 上汽集团、中国国旅、中国平安、兴业银行，退出 上海机场、华兰生物、广联达、海澜之家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST华幸、万科A、上海机场、中国铁建，退出 中国国旅、中国平安、兴业银行、农业银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、电力设备、医药生物 等方向；净加仓 房地产(+9.58pp)、建筑装饰(+2.83pp)、公用事业(+3.21pp)；净降配 国防军工(-5.07pp)、电力设备(-2.76pp)、医药生物(-7.82pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造、资源/有色）；相应下降：军工/高端制造(-2.55pp)、资源/有色(-4.1pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 4.1% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：上海机场、华兰生物、广联达、海澜之家、涪陵榨菜、爱尔眼科、片仔癀、贵州茅台；退出：中国石化、中直股份、中航沈飞、启明星辰、山东黄金、横店东磁、石基信息、赣锋锂业

2018-09-30 新进：上汽集团、中国国旅、中国平安、兴业银行、农业银行、工商银行、海天味业；退出：上海机场、华兰生物、广联达、海澜之家、爱尔眼科、片仔癀、长春高新

2018-12-31 新进：*ST华幸、万科A、上海机场、中国铁建、伊利股份、宁沪高速、招商蛇口、长江电力；退出：中国国旅、中国平安、兴业银行、农业银行、工商银行、恒瑞医药、涪陵榨菜、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/12；退出 规避/错失 17/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。