华富策略精选混合A

华富策略精选混合A 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

华富策略精选混合A 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.02%，四季平均换手约78.8%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、上汽集团、中信证券、中国平安、中国石化。2009 年调仓：新进 20 笔（6 盈 / 14 亏）；退出 20 笔（规避 9 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 银行 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 3.15% 调整至 10.91%，银行 由 0% 至 7.07%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST世茂、中国石油、五粮液、宁波华翔，退出 山东黄金、张江高科、特变电工、科大讯飞。Q3 再平衡：新进 世茂股份、东方电气、兴业银行、平高电气，退出 *ST世茂、东北证券、中信证券、中国平安，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 10.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、上汽集团、中信证券、中国平安，退出 世茂股份、东方电气、中兴通讯、中国联通，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、通信、计算机 等方向；净加仓 非银金融(+7.76pp)、汽车(+2.64pp)、石油石化(+3.77pp)；净降配 建筑材料(-1.78pp)、通信(-1.8pp)、计算机(-1.82pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-1.82pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 1.82% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.25% 附近；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：*ST世茂、中国石油、五粮液、宁波华翔、民生银行；退出：山东黄金、张江高科、特变电工、科大讯飞、金晶科技

2009-09-30 新进：世茂股份、东方电气、兴业银行、平高电气、桂冠电力、特变电工、福田汽车；退出：*ST世茂、东北证券、中信证券、中国平安、中国石油、五粮液、宁波华翔

2009-12-31 新进：万科A、上汽集团、中信证券、中国平安、中国石化、中国神华、交通银行、浦发银行、海通证券；退出：世茂股份、东方电气、中兴通讯、中国联通、兴业银行、平高电气、桂冠电力、特变电工、福田汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/14；退出 规避/错失 9/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。