华富策略精选混合A
(410006)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
华富策略精选混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
华富策略精选混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.27%，四季平均换手约72.23%。年末主题配置集中在：资源/有色(3.17%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国能建、亿纬锂能、宝钛股份、思源电气、玲珑轮胎。2021 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 34.2700% |
| 平均换手 | 72.2300% |
| 持股集中度 | 0.0123 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 2.9% 调整至 11%，有色金属 由 9% 至 9.72%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 兖矿能源、星源材质、杰瑞股份、融捷股份，退出 中信博、中国国航、京东方A、伊之密。Q3 电力设备行业持仓占比从 2.93% 升至 9.19%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国船舶、保利发展、天合光能、当升科技，退出 兖矿能源、华润微、杭氧股份、杰瑞股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国能建、亿纬锂能、宝钛股份、思源电气，退出 天合光能、应流股份、当升科技、徐工机械，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、基础化工、机械设备 等方向；净加仓 建筑装饰(+3.6pp)、电力设备(+8.1pp)、房地产(+5.21pp)；净降配 电子(-6.84pp)、基础化工(-2.64pp)、机械设备(-6.32pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-3.88pp)、资源/有色(-1.83pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，由年初 5% 逐季回落至年末 3.17%；主要经由 西部矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 5.0% | 3.48% | 3.34% | 3.17% | -1.83 |
| 消费/家电/面板 | 3.88% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.88 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 2.9% | 2.93% | 9.19% | 11.0% | +8.10 |
| 有色金属 | 9.0% | 11.09% | 8.49% | 9.72% | +0.72 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 4.99% | 5.21% | +5.21 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.6% | +3.60 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 2.58% | 3.27% | +3.27 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.98% | +2.98 |
| 电子 | 6.84% | 3.8% | 0.0% | 0.0% | -6.84 |
| 基础化工 | 2.64% | 6.74% | 0.0% | 0.0% | -2.64 |
| 机械设备 | 6.32% | 6.25% | 5.62% | 0.0% | -6.32 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.13% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 2.82% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 3.17% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.17 |
| 交通运输 | 2.8% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.80 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 5.0% | 3.48% | 3.34% | 3.17% | -1.83 | 辅助配置 | 西部矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：兖矿能源、星源材质、杰瑞股份、融捷股份、金丹科技；退出：中信博、中国国航、京东方A、伊之密、海螺水泥
2021-09-30 新进：中国船舶、保利发展、天合光能、当升科技、徐工机械、海康威视；退出：兖矿能源、华润微、杭氧股份、杰瑞股份、融捷股份、金丹科技
2021-12-31 新进：中国能建、亿纬锂能、宝钛股份、思源电气、玲珑轮胎、隆基绿能；退出：天合光能、应流股份、当升科技、徐工机械、星源材质、海康威视
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 融捷股份 | 2.86 | 93.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 2.98 | 8.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 星源材质 | 2.93 | 8.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金丹科技 | 3.85 | -29.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兖矿能源 | 2.82 | 88.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 京东方A | 3.88 | -0.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 伊之密 | 2.83 | 7.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海螺水泥 | 3.17 | -19.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国国航 | 2.8 | -14.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中信博 | 2.9 | 34.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 徐工机械 | 2.76 | -14.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海康威视 | 3.13 | -4.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 当升科技 | 3.38 | 5.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 保利发展 | 4.99 | 11.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国船舶 | 2.58 | -1.24 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天合光能 | 2.96 | 47.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 融捷股份 | 2.86 | 93.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 杰瑞股份 | 2.98 | 8.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 杭氧股份 | 2.89 | -18.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金丹科技 | 3.85 | -29.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兖矿能源 | 2.82 | 88.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华润微 | 3.8 | -24.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 思源电气 | 2.9 | -33.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 2.75 | -31.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宝钛股份 | 2.78 | -27.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 5.35 | -16.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国能建 | 3.6 | -10.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 玲珑轮胎 | 2.98 | -39.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 徐工机械 | 2.76 | -14.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海康威视 | 3.13 | -4.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 当升科技 | 3.38 | 5.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 星源材质 | 2.85 | -18.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 应流股份 | 2.86 | -1.24 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天合光能 | 2.96 | 47.31 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 10/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。