华富策略精选混合A

华富策略精选混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

华富策略精选混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.02%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.45%)、军工/高端制造(0.0%)、资源/有色(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 4.45%）。四季度新进Top10：中科曙光、松发股份、盛科通信、科大讯飞、联瑞新材。2024 年调仓：新进 19 笔（9 盈 / 10 亏）；退出 19 笔（规避 9 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 19.74%，计算机 由 0% 至 13.22%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 21.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国动力、中国铝业、中金黄金、博迈科，退出 中航光电、中航沈飞、中航西飞、北方导航。Q3 再平衡：新进 中国西电、寒武纪、洛阳钼业、纽威股份，退出 中国铝业、博迈科、山东黄金、神马电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科曙光、松发股份、盛科通信、科大讯飞，退出 中国西电、中国重工、中金黄金、洛阳钼业，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 计算机(+13.22pp)、基础化工(+4.57pp)、轻工制造(+3.36pp)；净降配 国防军工(-33.14pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→17.73%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.45pp)；相应下降：军工/高端制造(-15.39pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.45%（峰值出现在 Q4）；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 17.73%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国动力、中国铝业、中金黄金、博迈科、山东黄金、神马电力、紫金矿业、雅克科技；退出：中航光电、中航沈飞、中航西飞、北方导航、振华风光、航发动力、西部超导、铖昌科技

2024-09-30 新进：中国西电、寒武纪、洛阳钼业、纽威股份、软控股份；退出：中国铝业、博迈科、山东黄金、神马电力、紫金矿业

2024-12-31 新进：中科曙光、松发股份、盛科通信、科大讯飞、联瑞新材、金山办公；退出：中国西电、中国重工、中金黄金、洛阳钼业、纽威股份、软控股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/10；退出 规避/错失 9/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。