天弘安康颐养混合A 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
天弘安康颐养混合A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.94%，四季平均换手约80.57%。四季度新进Top10：*ST启环、*ST易录、亿纬锂能、昆药集团、龙力退。2013 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.9400% |
| 平均换手 | 80.5700% |
| 持股集中度 | 0.0012 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 计算机、电子。
Q2 末换仓：退出 万科A、千红制药、古井贡酒、易华录。Q3 计算机行业持仓占比从 0% 升至 3.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST启环、*ST易录、亿纬锂能、昆药集团，退出 冠城大通、北纬通信、昆明制药、易华录，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子 等方向；净降配 电子(-1.51pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 计算机 | 2.5% | 0.0% | 3.44% | 3.32% | +0.82 |
| 医药生物 | 1.03% | 0.0% | 0.92% | 0.86% | -0.17 |
| 环保 | 1.49% | 0.0% | 0.5% | 0.66% | -0.83 |
| 非银金融 | 0.45% | 0.0% | 0.6% | 0.61% | +0.16 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.55% | 0.29% | +0.29 |
| 电子 | 1.71% | 0.0% | 0.66% | 0.2% | -1.51 |
| 食品饮料 | 0.37% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.37 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.45% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.1% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.10 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：—；退出：万科A、千红制药、古井贡酒、易华录、水晶光电、海通证券、深天马A、碧水源、美亚柏科
2013-09-30 新进：—；退出：—
2013-12-31 新进：*ST启环、*ST易录、亿纬锂能、昆药集团、龙力退；退出：冠城大通、北纬通信、昆明制药、易华录、海康威视、龙力生物
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 万科A | 0.1 | -8.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 深天马A | 0.55 | 0.34 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 古井贡酒 | 0.37 | -19.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 水晶光电 | 1.16 | -48.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 千红制药 | 1.03 | 9.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 碧水源 | 1.49 | -28.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 美亚柏科 | 0.96 | -32.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 易华录 | 1.54 | -30.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 海通证券 | 0.45 | -7.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 广发证券 | 0.6 | 5.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 北纬通信 | 0.45 | -32.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 海康威视 | 0.65 | -12.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 胜利精密 | 0.66 | -1.15 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 千红制药 | 0.36 | 6.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 龙力生物 | 1.18 | 5.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 碧水源 | 0.5 | 0.71 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 易华录 | 2.79 | 3.94 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 冠城大通 | 1.55 | -13.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 昆明制药 | 0.56 | -12.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | *ST启环 | 0.17 | -21.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 0.29 | -2.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 北纬通信 | 0.45 | -32.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 海康威视 | 0.65 | -12.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 冠城大通 | 1.55 | -13.27 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 10/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。