天弘安康颐养混合A
(420009)公募权益主动型混合型保本型2015 自然年 · 重仓透视
天弘安康颐养混合A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
天弘安康颐养混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.03%，四季平均换手约94.13%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.69%)、消费/家电/面板(0.0%)。2015 年调仓：新进 16 笔（0 盈 / 16 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.0300% |
| 平均换手 | 94.1300% |
| 持股集中度 | 0.0010 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 纺织服饰、环保。
Q2 末换仓：新进 ST棕榈、中信证券、中国东航、中炬高新，退出 中南建设、中国天楹、中钨高新、恒瑞医药。Q3 再平衡：退出 ST棕榈、中信证券、中国东航、中炬高新，兼有获利兑现与方向试探。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.69% | +0.69 |
| 消费/家电/面板 | 1.11% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.11 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 纺织服饰 | 2.22% | 0.55% | 0.0% | 1.45% | -0.77 |
| 机械设备 | 1.54% | 1.37% | 0.0% | 1.44% | -0.10 |
| 环保 | 2.17% | 0.53% | 0.0% | 1.28% | -0.89 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.74% | +0.74 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.6% | +0.60 |
| 交通运输 | 0.0% | 1.9% | 0.0% | 0.57% | +0.57 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.45% | +0.45 |
| 房地产 | 1.22% | 0.0% | 0.0% | 0.44% | -0.78 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.41% | +0.41 |
| 家用电器 | 1.11% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.11 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.78% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.56% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.65% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 1.14% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.14 |
| 有色金属 | 1.22% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.22 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0.69% | +0.69 | 辅助配置 | 汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0.69% | +0.69 | 辅助配置 | 汇川技术 |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：ST棕榈、中信证券、中国东航、中炬高新、中电环保、南方航空、海航控股；退出：中南建设、中国天楹、中钨高新、恒瑞医药、燃控科技、美的集团、贵人鸟
2015-09-30 新进：—；退出：ST棕榈、中信证券、中国东航、中炬高新、中电环保、南方航空、报喜鸟、新研股份、武钢股份、海航控股
2015-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | ST棕榈 | 0.65 | -42.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 中电环保 | 0.53 | -24.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 南方航空 | 0.71 | -48.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 中信证券 | 0.78 | -49.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 中国东航 | 0.66 | -40.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 海航控股 | 0.53 | -40.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 中炬高新 | 0.56 | -33.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 中国天楹 | 1.2 | 26.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 美的集团 | 1.11 | 13.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 中钨高新 | 1.22 | 8.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 中南建设 | 1.22 | 18.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 燃控科技 | 0.97 | 98.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 1.14 | -3.38 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 贵人鸟 | 1.04 | 22.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 报喜鸟 | 0.55 | -41.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | ST棕榈 | 0.65 | -42.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 新研股份 | 1.37 | -22.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中电环保 | 0.53 | -24.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 武钢股份 | 0.85 | -46.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 南方航空 | 0.71 | -48.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中信证券 | 0.78 | -49.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中国东航 | 0.66 | -40.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 海航控股 | 0.53 | -40.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中炬高新 | 0.56 | -33.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | ST金鸿 | 0.6 | -31.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 海得控制 | 0.75 | -35.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 碧水源 | 1.28 | -24.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 汇川技术 | 0.69 | -19.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 腾邦退 | 0.45 | -25.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 捷成股份 | 0.74 | -24.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | ST明诚 | 0.44 | -3.21 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 建发股份 | 0.57 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 福耀玻璃 | 0.41 | -1.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 奥康国际 | 1.45 | -33.55 | 新进偏误·显著亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/16；退出 规避/错失 11/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。