天弘安康颐养混合A
(420009)公募权益主动型混合型保本型2016 自然年 · 重仓透视
天弘安康颐养混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
天弘安康颐养混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.46%，四季平均换手约83.33%。四季度新进Top10：上汽集团、中原证券、中国重汽、保利发展、新研股份。2016 年调仓：新进 19 笔（11 盈 / 8 亏）；退出 10 笔（规避 6 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.4600% |
| 平均换手 | 83.3300% |
| 持股集中度 | 0.0011 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q2 轻工制造行业持仓占比从 0% 升至 2.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东安动力、中国石化、创新股份、招商银行，退出 中国核建、天润乳业、广博股份、玲珑轮胎，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上汽集团、中原证券、中国重汽、保利发展，退出 创新股份、古井贡酒、圣农发展、招商银行，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 汽车(+2.46pp)、基础化工(+1.74pp)、石油石化(+1.69pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 0.0% | 0.02% | 0.56% | 2.46% | +2.46 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 1.69% | 1.74% | +1.74 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.57% | 1.69% | +1.69 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.42% | +1.42 |
| 计算机 | 0.0% | 1.32% | 1.23% | 1.25% | +1.25 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.06% | +1.06 |
| 轻工制造 | 0.0% | 2.56% | 0.01% | 0.01% | +0.01 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.01% | +0.01 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.04% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 1.99% | 2.49% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.63% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.01% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 1.79% | 0.83% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：—；退出：—
2016-09-30 新进：东安动力、中国石化、创新股份、招商银行、红太阳、顾家家居；退出：中国核建、天润乳业、广博股份、玲珑轮胎、贵州茅台、赛力斯
2016-12-31 新进：上汽集团、中原证券、中国重汽、保利发展、新研股份、裕同科技；退出：创新股份、古井贡酒、圣农发展、招商银行、益生股份、顾家家居
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 古井贡酒 | 0.54 | -10.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 广博股份 | 2.56 | -5.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 圣农发展 | 1.02 | -3.36 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 益生股份 | 0.97 | -4.63 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 网宿科技 | 1.32 | 3.87 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 天润乳业 | 0.53 | 30.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.72 | 2.05 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 赛力斯 | 0.01 | 11.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中国核建 | 0.04 | -30.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 玲珑轮胎 | 0.01 | — | 数据缺失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 红太阳 | 1.69 | 7.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 创新股份 | 0.01 | -2.53 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中国石化 | 0.57 | 11.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 招商银行 | 0.63 | -2.22 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 东安动力 | 0.56 | -7.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 顾家家居 | 0.01 | — | 数据缺失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 广博股份 | 2.56 | -5.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 天润乳业 | 0.53 | 30.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.72 | 2.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 赛力斯 | 0.01 | 11.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中国核建 | 0.04 | -30.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 玲珑轮胎 | 0.01 | — | 数据缺失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中国重汽 | 0.18 | 5.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 裕同科技 | 0.01 | 0.16 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 新研股份 | 1.06 | 9.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 保利发展 | 1.42 | 4.38 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 上汽集团 | 1.83 | 8.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中原证券 | 0.01 | — | 数据缺失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 古井贡酒 | 0.83 | 6.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 圣农发展 | 1.39 | -15.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 益生股份 | 1.1 | -17.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 创新股份 | 0.01 | -2.53 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 招商银行 | 0.63 | -2.22 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 顾家家居 | 0.01 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 11/8；退出 规避/错失 6/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。