华泰柏瑞行业领先混合
(460007)公募权益主动型混合型2013 自然年 · 重仓透视
华泰柏瑞行业领先混合 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
华泰柏瑞行业领先混合 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.7%，四季平均换手约59.43%。四季度新进Top10：东方明珠、伊利股份、大华股份、昆药集团、歌尔股份。2013 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.7000% |
| 平均换手 | 59.4300% |
| 持股集中度 | 0.0259 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 传媒 与 医药生物 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 12.85%，医药生物 由 9.83% 至 10.09%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 14.19%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中炬高新、伊利股份、国网英大、掌趣科技，退出 兴业银行、华新水泥、广田股份、格力电器。Q3 再平衡：新进 云南白药、昆明制药、歌尔声学、海康威视，退出 伊利股份、国网英大、威孚高科、歌尔股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方明珠、伊利股份、大华股份、昆药集团，退出 中炬高新、云南白药、双鹭药业、昆明制药，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、汽车、建筑材料 等方向；净加仓 电力设备(+3.6pp)、食品饮料(+4.95pp)、传媒(+12.85pp)；净降配 家用电器(-3.48pp)、汽车(-7.65pp)、建筑材料(-7.1pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 传媒 | 0.0% | 10.77% | 17.23% | 12.85% | +12.85 |
| 医药生物 | 9.83% | 9.12% | 18.37% | 10.09% | +0.26 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 5.5% | 8.63% | +8.63 |
| 电子 | 0.0% | 6.18% | 7.49% | 5.54% | +5.54 |
| 食品饮料 | 0.0% | 14.19% | 5.25% | 4.95% | +4.95 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.6% | +3.60 |
| 家用电器 | 3.48% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.48 |
| 汽车 | 7.65% | 4.38% | 0.0% | 0.0% | -7.65 |
| 建筑材料 | 7.1% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.10 |
| 银行 | 8.19% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.19 |
| 建筑装饰 | 3.72% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.72 |
| 非银金融 | 7.32% | 7.39% | 0.0% | 0.0% | -7.32 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：中炬高新、伊利股份、国网英大、掌趣科技、歌尔股份、贵州茅台、顺网科技；退出：兴业银行、华新水泥、广田股份、格力电器、民生银行、置信电气、西部建设
2013-09-30 新进：云南白药、昆明制药、歌尔声学、海康威视、百视通；退出：伊利股份、国网英大、威孚高科、歌尔股份、贵州茅台
2013-12-31 新进：东方明珠、伊利股份、大华股份、昆药集团、歌尔股份、许继电气；退出：中炬高新、云南白药、双鹭药业、昆明制药、歌尔声学、百视通
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 歌尔股份 | 6.18 | 16.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 顺网科技 | 5.58 | 65.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 掌趣科技 | 5.19 | 24.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 5.04 | -29.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 中炬高新 | 4.64 | 42.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 4.51 | 42.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 格力电器 | 3.48 | -12.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 西部建设 | 3.68 | -42.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 广田股份 | 3.72 | 14.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 民生银行 | 4.18 | -11.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 华新水泥 | 3.42 | -20.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 4.01 | -14.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 云南白药 | 4.87 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 海康威视 | 5.5 | -12.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 昆明制药 | 4.49 | -12.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 百视通 | 5.45 | -29.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 威孚高科 | 4.38 | -29.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 国网英大 | 7.39 | -1.63 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 5.04 | -29.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 4.51 | 42.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 许继电气 | 3.6 | -1.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 大华股份 | 3.88 | -30.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 4.95 | -8.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 云南白药 | 4.87 | -12.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 双鹭药业 | 4.36 | -9.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 中炬高新 | 5.25 | 13.47 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 10/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。