华泰柏瑞行业领先混合
(460007)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
华泰柏瑞行业领先混合 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
华泰柏瑞行业领先混合 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.56%，四季平均换手约63.5%。四季度新进Top10：中炬高新、建元信托、数知退、网力退、长盈精密。2016 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 12 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 55.5600% |
| 平均换手 | 63.5000% |
| 持股集中度 | 0.0319 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 食品饮料 两条主线展开：计算机 持仓占比由 10.89% 调整至 10.94%，食品饮料 由 0% 至 7.69%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 9.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST信威、伊利股份、新和成、桃李面包，退出 信威集团、大华股份、大族激光、恺英网络。Q3 再平衡：新进 大华股份、天夏智慧、宜通世纪、海兰信，退出 *ST信威、东江环保、伊利股份、怡亚通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中炬高新、建元信托、数知退、网力退，退出 天夏智慧、宋城演艺、新和成、网宿科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、环保、商贸零售 等方向；净加仓 农林牧渔(+5.37pp)、电子(+5.06pp)、非银金融(+5.8pp)；净降配 机械设备(-4.65pp)、环保(-5.06pp)、通信(-9.67pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 10.89% | 5.41% | 14.39% | 10.94% | +0.05 |
| 食品饮料 | 0.0% | 9.11% | 0.0% | 7.69% | +7.69 |
| 通信 | 15.87% | 6.67% | 8.83% | 6.2% | -9.67 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 5.72% | 6.1% | +6.10 |
| 传媒 | 6.25% | 0.0% | 0.0% | 5.84% | -0.41 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.8% | +5.80 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 5.59% | 5.42% | 5.37% | +5.37 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.06% | +5.06 |
| 社会服务 | 11.19% | 9.43% | 10.84% | 4.87% | -6.32 |
| 机械设备 | 4.65% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.65 |
| 环保 | 5.06% | 5.29% | 0.0% | 0.0% | -5.06 |
| 基础化工 | 0.0% | 6.68% | 5.47% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 7.08% | 4.52% | 0.0% | 0.0% | -7.08 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：*ST信威、伊利股份、新和成、桃李面包、牧原股份；退出：信威集团、大华股份、大族激光、恺英网络、高升控股
2016-09-30 新进：大华股份、天夏智慧、宜通世纪、海兰信、高升控股；退出：*ST信威、东江环保、伊利股份、怡亚通、桃李面包
2016-12-31 新进：中炬高新、建元信托、数知退、网力退、长盈精密；退出：天夏智慧、宋城演艺、新和成、网宿科技、高升控股
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 新和成 | 6.68 | 6.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 牧原股份 | 5.59 | -51.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 4.39 | -3.36 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 桃李面包 | 4.72 | -5.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 高升控股 | 7.93 | -9.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 大族激光 | 4.65 | 2.65 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 大华股份 | 6.22 | -63.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 恺英网络 | 6.25 | -5.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 天夏智慧 | 3.72 | -20.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 高升控股 | 3.87 | -15.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 大华股份 | 3.7 | -11.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 海兰信 | 5.72 | 4.67 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 宜通世纪 | 4.96 | -29.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 怡亚通 | 4.52 | -20.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 东江环保 | 5.29 | 10.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | *ST信威 | 6.67 | -3.92 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 4.39 | -3.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 桃李面包 | 4.72 | -5.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 数知退 | 5.84 | -6.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 长盈精密 | 5.06 | 11.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 网力退 | 5.71 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 建元信托 | 5.8 | -51.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中炬高新 | 7.69 | 13.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 天夏智慧 | 3.72 | -20.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 高升控股 | 3.87 | -15.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 新和成 | 5.47 | -12.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 网宿科技 | 6.97 | -23.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 宋城演艺 | 5.16 | -14.53 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 12/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。