华泰柏瑞行业领先混合

华泰柏瑞行业领先混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰柏瑞行业领先混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.44%，四季平均换手约86.73%。四季度新进Top10：*ST信威、大族激光、宜通世纪、恺英网络、澳洋健康。2015 年调仓：新进 23 笔（8 盈 / 15 亏）；退出 23 笔（规避 16 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 计算机 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 12.62%，计算机 由 9.95% 至 11.56%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 卫宁健康、国瓷材料、天源迪科、好莱客，退出 东吴证券、东方雨虹、中国软件、亚厦股份。Q3 电子行业持仓占比从 5.92% 升至 22.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三安光电、信维通信、博云新材、圣农发展，退出 卫宁健康、天源迪科、好莱客、宝信软件，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST信威、大族激光、宜通世纪、恺英网络，退出 三安光电、博云新材、圣农发展、大华股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰、农林牧渔、建筑材料 等方向；净加仓 电子(+6.65pp)、通信(+12.62pp)、医药生物(+4.98pp)；净降配 建筑装饰(-8.37pp)、农林牧渔(-4.85pp)、建筑材料(-3.96pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：卫宁健康、国瓷材料、天源迪科、好莱客、宝信软件、尚荣医疗、招商地产、数知退、雅本化学；退出：东吴证券、东方雨虹、中国软件、亚厦股份、卫宁软件、广发证券、招商证券、立讯精密、金螳螂

2015-09-30 新进：三安光电、信维通信、博云新材、圣农发展、大华股份、宋城演艺、立讯精密、顺网科技；退出：卫宁健康、天源迪科、好莱客、宝信软件、尚荣医疗、招商地产、数知退、雅本化学

2015-12-31 新进：*ST信威、大族激光、宜通世纪、恺英网络、澳洋健康、网力退、网宿科技；退出：三安光电、博云新材、圣农发展、大华股份、牧原股份、立讯精密、顺网科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/15；退出 规避/错失 16/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。