浦银安盛红利精选混合A
(519115)公募权益主动型混合型健康生活2017 自然年 · 重仓透视
浦银安盛红利精选混合A 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
浦银安盛红利精选混合A 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.4%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.85%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.85%）。四季度新进Top10：中国医药、中天科技、五粮液、博世科、拓邦股份。2017 年调仓：新进 19 笔（6 盈 / 13 亏）；退出 19 笔（规避 14 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 32.4000% |
| 平均换手 | 76.8700% |
| 持股集中度 | 0.0107 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 通信 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 6.59%，通信 由 0% 至 5.95%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 万科A、中兴通讯、华润双鹤、大华股份，退出 万达院线、中钢国际、太原重工、欣旺达。Q3 电子行业持仓占比从 10.45% 升至 18.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中颖电子、大族激光、清新环境、科恒股份，退出 华润双鹤、同花顺、大华股份、广东鸿图，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国医药、中天科技、五粮液、博世科，退出 万科A、中颖电子、大族激光、洲明科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、建筑装饰、汽车 等方向；净加仓 公用事业(+3.34pp)、房地产(+3.02pp)、通信(+5.95pp)；净降配 机械设备(-2.64pp)、建筑装饰(-6.75pp)、汽车(-2.66pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→2.85%）。
年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.85pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.85%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.85% | +2.85 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 7.9% | 10.45% | 18.15% | 6.84% | -1.06 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.1% | 0.0% | 6.59% | +6.59 |
| 通信 | 0.0% | 3.84% | 3.76% | 5.95% | +5.95 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.34% | +3.34 |
| 食品饮料 | 2.51% | 0.0% | 0.0% | 3.08% | +0.57 |
| 房地产 | 0.0% | 3.03% | 3.48% | 3.02% | +3.02 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 3.37% | 2.91% | +2.91 |
| 机械设备 | 2.64% | 0.0% | 3.42% | 0.0% | -2.64 |
| 建筑装饰 | 6.75% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.75 |
| 汽车 | 2.66% | 2.9% | 0.0% | 0.0% | -2.66 |
| 传媒 | 2.53% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.53 |
| 电力设备 | 2.49% | 2.85% | 3.93% | 0.0% | -2.49 |
| 计算机 | 2.52% | 5.59% | 0.0% | 0.0% | -2.52 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 2.85% | +2.85 | 明显加仓 | 中天科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：万科A、中兴通讯、华润双鹤、大华股份、诺德股份、鸿利智汇；退出：万达院线、中钢国际、太原重工、欣旺达、涪陵榨菜、铁汉生态
2017-09-30 新进：中颖电子、大族激光、清新环境、科恒股份、长盈精密；退出：华润双鹤、同花顺、大华股份、广东鸿图、诺德股份
2017-12-31 新进：中国医药、中天科技、五粮液、博世科、拓邦股份、林洋能源、深振业A、美年健康；退出：万科A、中颖电子、大族激光、洲明科技、清新环境、科恒股份、长盈精密、鸿利智汇
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 万科A | 3.03 | 5.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 3.84 | 19.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 大华股份 | 2.76 | 5.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 鸿利智汇 | 3.21 | -1.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 华润双鹤 | 3.1 | -23.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 诺德股份 | 2.85 | -3.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 中钢国际 | 2.75 | -58.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 涪陵榨菜 | 2.51 | -28.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 万达院线 | 2.53 | -9.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 铁汉生态 | 4.0 | -0.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 欣旺达 | 2.49 | -5.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 太原重工 | 2.64 | -12.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 大族激光 | 3.42 | 13.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 清新环境 | 3.37 | 4.27 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 长盈精密 | 3.44 | -41.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 中颖电子 | 3.32 | -9.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 科恒股份 | 3.93 | -10.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 广东鸿图 | 2.9 | -1.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 大华股份 | 2.76 | 5.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 同花顺 | 2.83 | 0.47 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 华润双鹤 | 3.1 | -23.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 诺德股份 | 2.85 | -3.55 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 深振业A | 3.02 | -25.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 五粮液 | 3.08 | -16.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 美年健康 | 3.48 | 24.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 拓邦股份 | 3.63 | -3.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 博世科 | 2.91 | -9.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国医药 | 3.11 | -4.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中天科技 | 2.85 | -11.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 林洋能源 | 3.34 | -20.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 万科A | 3.48 | 18.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 大族激光 | 3.42 | 13.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 清新环境 | 3.37 | 4.27 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 长盈精密 | 3.44 | -41.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 鸿利智汇 | 3.47 | -14.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 洲明科技 | 4.35 | -5.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 中颖电子 | 3.32 | -9.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 科恒股份 | 3.93 | -10.11 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/13；退出 规避/错失 14/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。