交银稳健配置混合

交银稳健配置混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

交银稳健配置混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.11%，四季平均换手约71.5%。期末主题配置集中在：资源/有色(7.14%)。最近一季新进Top10：北特科技、国城矿业、大中矿业、新宙邦、英科医疗。2026 年调仓：新进 17 笔（3 盈 / 14 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 医药生物 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 12.15% 调整至 17.23%，医药生物 由 0% 至 5.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 五洲新春、天赐材料、安培龙、模塑科技，退出 德业股份、科达利、莱特光电、通威股份。Q3 再平衡：新进 三棵树、中控技术、比亚迪、索通发展，退出 五洲新春、安培龙、新泉股份、模塑科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 3.58% 升至 17.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 北特科技、国城矿业、大中矿业、新宙邦，退出 三棵树、三花智控、中控技术、浙江荣泰，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、电子、家用电器 等方向；净加仓 电力设备(+5.08pp)、钢铁(+3.53pp)、公用事业(+3.56pp)；净降配 汽车(-5.53pp)、农林牧渔(-2.85pp)、电子(-3.08pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→7.14%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+7.14pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.14%（峰值出现在 Q4）；主要经由 国城矿业、大中矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：五洲新春、天赐材料、安培龙、模塑科技；退出：德业股份、科达利、莱特光电、通威股份

2026-03-31 新进：三棵树、中控技术、比亚迪、索通发展、芯原股份、迪哲医药；退出：五洲新春、安培龙、新泉股份、模塑科技、温氏股份、科博达

2026-06-30 新进：北特科技、国城矿业、大中矿业、新宙邦、英科医疗、豫能控股、锦浪科技；退出：三棵树、三花智控、中控技术、浙江荣泰、索通发展、芯原股份、迪哲医药

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/14；退出 规避/错失 12/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。