交银趋势混合A

交银趋势混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

交银趋势混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.68%，四季平均换手约77.17%。四季度新进Top10：中国人寿、中国平安、中国联通、伊利股份、保利发展。2014 年调仓：新进 19 笔（11 盈 / 8 亏）；退出 19 笔（规避 10 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 银行 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 9.42%，银行 由 0% 至 7.22%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST洪涛、ST阳光城、保利发展、嘉事堂，退出 东方电气、天士力、奥瑞金、津膜科技。Q3 再平衡：新进 华录百纳、和佳股份、晶方科技、杰瑞股份，退出 *ST洪涛、ST阳光城、众生药业、保利发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 9.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国人寿、中国平安、中国联通、伊利股份，退出 华录百纳、和佳股份、嘉事堂、晶方科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、轻工制造、计算机 等方向；净加仓 电子(+2.55pp)、食品饮料(+3.02pp)、非银金融(+9.42pp)；净降配 机械设备(-5.15pp)、轻工制造(-3.27pp)、计算机(-3.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：*ST洪涛、ST阳光城、保利发展、嘉事堂、招商地产、立讯精密；退出：东方电气、天士力、奥瑞金、津膜科技、海康威视、阳光城

2014-09-30 新进：华录百纳、和佳股份、晶方科技、杰瑞股份、泰格医药、金螳螂、长春高新；退出：*ST洪涛、ST阳光城、众生药业、保利发展、招商地产、机器人、长安汽车

2014-12-31 新进：中国人寿、中国平安、中国联通、伊利股份、保利发展、兴业银行、民生银行；退出：华录百纳、和佳股份、嘉事堂、晶方科技、杰瑞股份、红日药业、长春高新

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/8；退出 规避/错失 10/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。