交银趋势混合A
(519702)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
交银趋势混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
交银趋势混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.52%，四季平均换手约69.03%。四季度新进Top10：亿田智能、易德龙、浙能电力、神驰机电、聚合顺。2021 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 6 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 31.5200% |
| 平均换手 | 69.0300% |
| 持股集中度 | 0.0121 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 机械设备、商贸零售。
Q2 末换仓：新进 三孚股份、中兵红箭、佳士科技、英飞特，退出 七彩化学、五洲新春、力星股份、惠发食品。Q3 再平衡：新进 五洲新春、台华新材、国机精工、晶科科技，退出 三孚股份、宝钢包装、欧科亿、永创智能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 3.99%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 亿田智能、易德龙、浙能电力、神驰机电，退出 中兵红箭、五洲新春、佳士科技、晶科科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 商贸零售、轻工制造、食品饮料 等方向；净加仓 电子(+3.99pp)、纺织服饰(+2.45pp)、公用事业(+2.57pp)；净降配 基础化工(-2.67pp)、有色金属(-2.0pp)、机械设备(-9.13pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 7.65% | 5.81% | 2.51% | 4.98% | -2.67 |
| 电子 | 0.0% | 3.55% | 0.0% | 3.99% | +3.99 |
| 有色金属 | 4.88% | 4.38% | 5.4% | 2.88% | -2.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 1.95% | 2.57% | +2.57 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 3.4% | 2.45% | +2.45 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.99% | +1.99 |
| 机械设备 | 10.96% | 10.32% | 7.31% | 1.83% | -9.13 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.81% | +1.81 |
| 商贸零售 | 9.77% | 5.17% | 2.57% | 0.0% | -9.77 |
| 轻工制造 | 4.14% | 2.25% | 0.0% | 0.0% | -4.14 |
| 国防军工 | 0.0% | 3.43% | 2.39% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 5.72% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.72 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三孚股份、中兵红箭、佳士科技、英飞特；退出：七彩化学、五洲新春、力星股份、惠发食品
2021-09-30 新进：五洲新春、台华新材、国机精工、晶科科技、润丰股份、鑫铂股份；退出：三孚股份、宝钢包装、欧科亿、永创智能、瑞丰新材、英飞特
2021-12-31 新进：亿田智能、易德龙、浙能电力、神驰机电、聚合顺、飞凯材料；退出：中兵红箭、五洲新春、佳士科技、晶科科技、焦点科技、鑫铂股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中兵红箭 | 3.43 | 76.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 佳士科技 | 5.16 | -18.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 英飞特 | 3.55 | 2.4 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三孚股份 | 2.63 | 40.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 力星股份 | 2.76 | 46.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 七彩化学 | 2.48 | 11.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 惠发食品 | 5.72 | -7.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 五洲新春 | 2.46 | 22.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 国机精工 | 3.01 | 20.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 鑫铂股份 | 2.17 | 61.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 润丰股份 | 2.51 | 17.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 晶科科技 | 1.95 | 0.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 台华新材 | 3.4 | -1.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 五洲新春 | 1.9 | -3.81 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 英飞特 | 3.55 | 2.4 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 瑞丰新材 | 3.18 | -28.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宝钢包装 | 2.25 | -8.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 永创智能 | 2.53 | -23.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三孚股份 | 2.63 | 40.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 欧科亿 | 2.63 | 10.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 飞凯材料 | 1.85 | 21.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 亿田智能 | 1.99 | -34.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 浙能电力 | 2.57 | -16.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 神驰机电 | 1.81 | -2.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 易德龙 | 2.14 | -15.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 聚合顺 | 2.58 | -17.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中兵红箭 | 2.39 | 41.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 焦点科技 | 2.57 | 2.54 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 鑫铂股份 | 2.17 | 61.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 佳士科技 | 2.4 | -2.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 晶科科技 | 1.95 | 0.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 五洲新春 | 1.9 | -3.81 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 6/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。