交银国企改革灵活配置混合A

交银国企改革灵活配置混合A 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

交银国企改革灵活配置混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.56%，四季平均换手约65.1%。四季度新进Top10：ST京机、中储股份、光大嘉宝、内蒙一机、新乡化纤。2016 年调仓：新进 14 笔（8 盈 / 6 亏）；退出 15 笔（规避 5 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 电力设备 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 1.93% 调整至 9.1%，电力设备 由 0% 至 5.25%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万东医疗、中交设计、云铝股份、华泰证券，退出 华建集团、华润万东、和晶科技、易华录。Q3 再平衡：新进 京山轻机、冀中能源、北方创业、华东科技，退出 万东医疗、中交设计、云铝股份、兰生股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 2.54% 升至 9.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST京机、中储股份、光大嘉宝、内蒙一机，退出 京山轻机、冀中能源、北方创业、华东科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰、计算机、社会服务 等方向；净加仓 房地产(+2.27pp)、交通运输(+2.79pp)、电力设备(+5.25pp)；净降配 建筑装饰(-4.61pp)、计算机(-2.49pp)、社会服务(-2.25pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：万东医疗、中交设计、云铝股份、华泰证券、皖新传媒；退出：华建集团、华润万东、和晶科技、易华录、祁连山

2016-09-30 新进：京山轻机、冀中能源、北方创业、华东科技、岳阳林纸、海立股份、风华高科；退出：万东医疗、中交设计、云铝股份、兰生股份、华泰证券、川投能源、皖新传媒

2016-12-31 新进：ST京机、中储股份、光大嘉宝、内蒙一机、新乡化纤、许继电气、金龙汽车；退出：京山轻机、冀中能源、北方创业、华东科技、岳阳林纸、海立股份、风华高科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/6；退出 规避/错失 5/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。