长信多利混合A

长信多利混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长信多利混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.14%，四季平均换手约73.97%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.37%)。最近一季新进Top10：安克创新、宏发股份、海大集团、涛涛车业、百龙创园。2026 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 11 笔（规避 11 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 3.45% 调整至 5.83%。

Q2 末换仓：新进 仙乐健康、匠心家居、安井食品、春风动力，退出 若羽臣。Q3 食品饮料行业持仓占比从 8.94% 升至 20.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 西麦食品、贵州茅台，退出 仙乐健康、匠心家居、安克创新、春风动力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 安克创新、宏发股份、海大集团、涛涛车业，退出 安井食品、贵州茅台、隆鑫通用，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 美容护理、纺织服饰、商贸零售 等方向；净加仓 食品饮料(+2.38pp)、汽车(+2.55pp)、电力设备(+2.57pp)；净降配 美容护理(-3.13pp)、纺织服饰(-5.35pp)、电子(-1.7pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.37%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.37pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：仙乐健康、匠心家居、安井食品、春风动力、水星家纺、隆鑫通用；退出：若羽臣

2026-03-31 新进：西麦食品、贵州茅台；退出：仙乐健康、匠心家居、安克创新、春风动力、水星家纺、潮宏基、百亚股份

2026-06-30 新进：安克创新、宏发股份、海大集团、涛涛车业、百龙创园、美的集团、邮储银行；退出：安井食品、贵州茅台、隆鑫通用

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 11/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。