东吴进取策略混合A 2009年重仓选股年度评论
年度摘要
东吴进取策略混合A 2009年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.21%，四季平均换手约94.45%。四季度新进Top10：ST云城、云维股份、冀中能源、小天鹅A、山煤国际。2009 年调仓：新进 18 笔（11 盈 / 7 亏）；退出 8 笔（规避 0 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.2100% |
| 平均换手 | 94.4500% |
| 持股集中度 | 0.0213 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 煤炭 与 食品饮料 两条主线展开：煤炭 持仓占比由 0% 调整至 13.25%，食品饮料 由 0% 至 8.81%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 11.56%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 ST云城、云维股份、冀中能源、小天鹅A，退出 中国平安、中联重科、交通银行、兴业银行，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 房地产(+2.98pp)、食品饮料(+8.81pp)、非银金融(+4.92pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 煤炭 | 0.0% | 5.36% | 13.25% | +13.25 |
| 食品饮料 | 0.0% | 4.12% | 8.81% | +8.81 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 5.99% | +5.99 |
| 非银金融 | 0.0% | 11.56% | 4.92% | +4.92 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 2.98% | +2.98 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 2.97% | +2.97 |
| 基础化工 | 0.0% | 6.25% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.84% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 7.52% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2009-06-30 新进：—；退出：—
2009-09-30 新进：—；退出：—
2009-12-31 新进：ST云城、云维股份、冀中能源、小天鹅A、山煤国际、新华都、莱钢股份、长安汽车；退出：中国平安、中联重科、交通银行、兴业银行、国阳新能、招商地产、盐湖钾肥、西山煤电
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 招商地产 | 2.57 | 6.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 中联重科 | 2.84 | 8.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 古井贡酒 | 4.12 | 64.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 盐湖钾肥 | 6.25 | 14.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 西山煤电 | 2.67 | 27.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 国阳新能 | 2.69 | 35.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 4.61 | 19.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 中国平安 | 5.76 | 8.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 交通银行 | 2.91 | 12.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 中国太保 | 5.8 | 15.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 小天鹅A | 3.9 | 16.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 长安汽车 | 5.99 | -12.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 冀中能源 | 4.54 | -10.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 新华都 | 2.97 | -5.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 莱钢股份 | 3.38 | -13.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | ST云城 | 2.98 | -4.65 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 山煤国际 | 3.14 | -16.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 云维股份 | 5.57 | -6.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 招商地产 | 2.57 | 6.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 中联重科 | 2.84 | 8.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 盐湖钾肥 | 6.25 | 14.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 西山煤电 | 2.67 | 27.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 国阳新能 | 2.69 | 35.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 4.61 | 19.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 中国平安 | 5.76 | 8.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 交通银行 | 2.91 | 12.24 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 11/7；退出 规避/错失 0/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。