农银平衡双利混合

农银平衡双利混合 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

农银平衡双利混合 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.16%，四季平均换手约88.9%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.11%)。四季度新进Top10：卫宁健康、安洁科技、德赛电池、电投水电、省广集团。2013 年调仓：新进 25 笔（9 盈 / 16 亏）；退出 25 笔（规避 15 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 2.27% 调整至 10.68%，电力设备 由 3.08% 至 8.72%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 亚厦股份、天士力、新锦动力、歌尔股份，退出 东江环保、德赛电池、恒泰艾普、瑞丰光电。Q3 传媒行业持仓占比从 2.84% 升至 15.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 光线传媒、华录百纳、华策影视、卫星石化，退出 亚厦股份、双鹭药业、天士力、富瑞特装，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 卫宁健康、安洁科技、德赛电池、电投水电，退出 光线传媒、华录百纳、华策影视、卫星石化，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、机械设备 等方向；净加仓 电力设备(+5.64pp)、计算机(+2.97pp)、电子(+8.41pp)；净降配 医药生物(-6.61pp)、环保(-3.6pp)、机械设备(-5.72pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.11%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.11pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.11%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.11%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：亚厦股份、天士力、新锦动力、歌尔股份、荣盛发展、长盈精密；退出：东江环保、德赛电池、恒泰艾普、瑞丰光电、盛运股份、碧水源

2013-09-30 新进：光线传媒、华录百纳、华策影视、卫星石化、汤臣倍健、浙报传媒、百视通、碧水源、神州泰岳、紫光股份；退出：亚厦股份、双鹭药业、天士力、富瑞特装、新锦动力、歌尔股份、红日药业、荣盛发展、蓝色光标、长盈精密

2013-12-31 新进：卫宁健康、安洁科技、德赛电池、电投水电、省广集团、立讯精密、聚飞光电、锦富技术、长盈精密、阳光电源；退出：光线传媒、华录百纳、华策影视、卫星石化、汤臣倍健、浙报传媒、百视通、碧水源、神州泰岳、紫光股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/16；退出 规避/错失 15/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。