富安达优势成长混合
(710001)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
富安达优势成长混合 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
富安达优势成长混合 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.12%，四季平均换手约59.43%。四季度新进Top10：中国太保、五粮液、招商银行、海康威视。2022 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 13 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.1200% |
| 平均换手 | 59.4300% |
| 持股集中度 | 0.0236 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 煤炭 与 食品饮料 两条主线展开：煤炭 持仓占比由 8.47% 调整至 14.66%，食品饮料 由 0% 至 8.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三一重工、中国海油、五粮液、兖矿能源，退出 中国电信、中国移动、以岭药业、兴业银行。Q3 煤炭行业持仓占比从 14.47% 升至 27.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 山西焦煤、平煤股份、广汇能源，退出 三一重工、五粮液、富瀚微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国太保、五粮液、招商银行、海康威视，退出 中国海油、兖矿能源、山西焦煤、广汇能源，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信 等方向；净加仓 非银金融(+3.93pp)、煤炭(+6.19pp)、食品饮料(+8.01pp)；净降配 通信(-11.63pp)、医药生物(-15.21pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 煤炭 | 8.47% | 14.47% | 27.53% | 14.66% | +6.19 |
| 食品饮料 | 0.0% | 7.46% | 4.7% | 8.01% | +8.01 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.14% | +5.14 |
| 银行 | 3.41% | 0.0% | 0.0% | 4.67% | +1.26 |
| 医药生物 | 19.54% | 5.33% | 4.5% | 4.33% | -15.21 |
| 机械设备 | 3.95% | 8.56% | 6.53% | 4.31% | +0.36 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.93% | +3.93 |
| 石油石化 | 0.0% | 3.96% | 9.52% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 3.87% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 11.63% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -11.63 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：三一重工、中国海油、五粮液、兖矿能源、富瀚微、贵州茅台；退出：中国电信、中国移动、以岭药业、兴业银行、华润三九、红日药业
2022-09-30 新进：山西焦煤、平煤股份、广汇能源；退出：三一重工、五粮液、富瀚微
2022-12-31 新进：中国太保、五粮液、招商银行、海康威视；退出：中国海油、兖矿能源、山西焦煤、广汇能源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 五粮液 | 3.52 | -16.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 富瀚微 | 3.87 | -35.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 三一重工 | 4.03 | -27.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 兖矿能源 | 3.87 | 27.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 3.94 | -8.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国海油 | 3.96 | -9.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 华润三九 | 4.84 | -0.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 以岭药业 | 6.27 | -27.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 红日药业 | 4.55 | -3.02 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国移动 | 7.36 | -9.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 3.41 | -3.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国电信 | 4.27 | -6.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 山西焦煤 | 4.47 | -22.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 广汇能源 | 5.87 | -26.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 平煤股份 | 4.78 | -20.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 五粮液 | 3.52 | -16.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 富瀚微 | 3.87 | -35.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 三一重工 | 4.03 | -27.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 五粮液 | 3.74 | 9.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 海康威视 | 5.14 | 23.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 招商银行 | 4.67 | -8.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国太保 | 3.93 | 5.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 山西焦煤 | 4.47 | -22.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 兖矿能源 | 5.0 | -33.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 广汇能源 | 5.87 | -26.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国海油 | 3.65 | -3.98 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 13/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。