财通可持续混合

财通可持续混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

财通可持续混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约59.21%，四季平均换手约84.27%。四季度新进Top10：ST鼎龙、凯撒文化、华创云信、宜通世纪、思创智联。2015 年调仓：新进 20 笔（6 盈 / 14 亏）；退出 22 笔（规避 18 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 通信 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 9.92% 调整至 24.05%，通信 由 0% 至 7.48%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST香雪、东方智造、光华科技、华创云信，退出 三六五网、上海钢联、兴业银行、卫宁软件。Q3 传媒行业持仓占比从 4.91% 升至 19.82%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 互动娱乐、凯撒股份、奥特佳、宝硕股份，退出 ST香雪、东方智造、光华科技、华创云信，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST鼎龙、凯撒文化、华创云信、宜通世纪，退出 互动娱乐、凯撒股份、宝硕股份、新文化，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、银行 等方向；净加仓 汽车(+4.61pp)、通信(+7.48pp)、家用电器(+4.37pp)；净降配 交通运输(-6.09pp)、银行(-5.92pp)、计算机(-10.22pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST香雪、东方智造、光华科技、华创云信、恒生电子、数知退、新开普、暴风退、梅安森、金证股份；退出：三六五网、上海钢联、兴业银行、卫宁软件、同花顺、唐山港、国金证券、宝硕股份、新文化、梅泰诺

2015-09-30 新进：互动娱乐、凯撒股份、奥特佳、宝硕股份、新文化、新湖中宝、江淮汽车、泰亚股份、骅威股份；退出：ST香雪、东方智造、光华科技、华创云信、恒生电子、数知退、新开普、暴风退、梅安森

2015-12-31 新进：ST鼎龙、凯撒文化、华创云信、宜通世纪、思创智联、旋极信息、秀强股份、顺网科技、高新兴；退出：互动娱乐、凯撒股份、宝硕股份、新文化、新湖中宝、江淮汽车、泰亚股份、金证股份、骅威股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/14；退出 规避/错失 18/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。