财通可持续混合

财通可持续混合 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

财通可持续混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.3%，四季平均换手约96.47%。年末主题配置集中在：资源/有色(1.96%)。四季度新进Top10：中京电子、中海达、中粮科技、中钢国际、太阳电缆。2016 年调仓：新进 28 笔（8 盈 / 20 亏）；退出 28 笔（规避 21 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 2.92% 调整至 10.68%。

Q2 末换仓：新进 东风股份、中通客车、亿纬锂能、信维通信，退出 上海机场、中国银行、五粮液、凯撒股份。Q3 再平衡：新进 东方雨虹、中国重汽、中鼎股份、康得新，退出 东风股份、中通客车、亿纬锂能、信维通信，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 10.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中京电子、中海达、中粮科技、中钢国际，退出 东方雨虹、中国重汽、中鼎股份、康得新，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、传媒、非银金融 等方向；净加仓 国防军工(+2.0pp)、有色金属(+1.96pp)、电子(+7.76pp)；净降配 计算机(-6.85pp)、传媒(-3.89pp)、非银金融(-2.88pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：资源/有色(+1.96pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.96%（峰值出现在 Q4）；主要经由 铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：东风股份、中通客车、亿纬锂能、信维通信、利亚德、南都电源、同花顺、好想你、蔚蓝锂芯；退出：上海机场、中国银行、五粮液、凯撒股份、广发证券、旋极信息、秀强股份、立讯精密、贵州茅台

2016-09-30 新进：东方雨虹、中国重汽、中鼎股份、康得新、杭萧钢构、格力电器、江中药业、瑞普生物、美盛文化；退出：东风股份、中通客车、亿纬锂能、信维通信、利亚德、南都电源、同花顺、好想你、蔚蓝锂芯

2016-12-31 新进：中京电子、中海达、中粮科技、中钢国际、太阳电缆、宏昌电子、开能健康、歌尔股份、洲明科技、铜陵有色；退出：东方雨虹、中国重汽、中鼎股份、康得新、杭萧钢构、格力电器、江中药业、瑞普生物、网宿科技、美盛文化

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/20；退出 规避/错失 21/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。