长盛电子信息主题灵活配置混合
(000063)公募权益主动型混合型信息产业2018 自然年 · 重仓透视
长盛电子信息主题灵活配置混合 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛电子信息主题灵活配置混合 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.47%，四季平均换手约64.9%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：万达信息、中南传媒、兆易创新、华宇软件、华策影视。2018 年调仓：新进 16 笔（10 盈 / 6 亏）；退出 16 笔（规避 16 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.4700% |
| 平均换手 | 64.9000% |
| 持股集中度 | 0.0214 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 传媒 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 8.81%，传媒 由 0% 至 8.69%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国太保、新凤鸣、新和成、格力电器，退出 中兴通讯、亨通光电、光环新网、歌尔股份。Q3 再平衡：新进 伊利股份、泸州老窖，退出 京东方A、新和成，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 0% 升至 8.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万达信息、中南传媒、兆易创新、华宇软件，退出 中国太保、伊利股份、华灿光电、安洁科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信 等方向；净加仓 计算机(+8.81pp)、传媒(+8.69pp)；净降配 电子(-25.09pp)、通信(-8.39pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.1pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 2.1% | 4.34% | 0.0% | 0.0% | -2.10 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.81% | +8.81 |
| 电子 | 33.84% | 31.95% | 26.85% | 8.75% | -25.09 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.69% | +8.69 |
| 非银金融 | 0.0% | 3.79% | 3.12% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 6.03% | 3.58% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 6.42% | 9.34% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 6.31% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 8.39% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.39 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：中国太保、新凤鸣、新和成、格力电器、老板电器；退出：中兴通讯、亨通光电、光环新网、歌尔股份、长盈精密
2018-09-30 新进：伊利股份、泸州老窖；退出：京东方A、新和成
2018-12-31 新进：万达信息、中南传媒、兆易创新、华宇软件、华策影视、启明星辰、山东出版、恒华科技、游族网络；退出：中国太保、伊利股份、华灿光电、安洁科技、新凤鸣、格力电器、泸州老窖、深天马A、老板电器
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 格力电器 | 3.87 | -14.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 新和成 | 2.82 | -17.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 老板电器 | 2.55 | -23.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中国太保 | 3.79 | 11.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 新凤鸣 | 3.21 | 12.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中兴通讯 | 1.95 | -56.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 歌尔股份 | 2.44 | -24.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 长盈精密 | 2.11 | -30.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 光环新网 | 3.88 | -28.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 亨通光电 | 2.56 | -41.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 3.31 | -14.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 3.0 | -10.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 京东方A | 4.34 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 新和成 | 2.82 | -17.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 游族网络 | 1.93 | 28.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 启明星辰 | 2.05 | 43.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 华策影视 | 2.13 | -10.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 万达信息 | 2.43 | 27.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 华宇软件 | 2.3 | 41.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 恒华科技 | 2.03 | 23.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 山东出版 | 2.14 | 10.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中南传媒 | 2.49 | 2.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 兆易创新 | 2.93 | 63.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 深天马A | 7.99 | -19.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 3.31 | -14.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 格力电器 | 4.69 | -11.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 老板电器 | 4.65 | -13.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 安洁科技 | 6.48 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 华灿光电 | 6.73 | -30.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 3.0 | -10.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国太保 | 3.12 | -19.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 新凤鸣 | 3.58 | -16.67 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/6；退出 规避/错失 16/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。