长盛电子信息主题灵活配置混合
(000063)公募权益主动型混合型信息产业2021 自然年 · 重仓透视
长盛电子信息主题灵活配置混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛电子信息主题灵活配置混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.37%，四季平均换手约88.67%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.48%)、军工/高端制造(2.78%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中航机电、圣邦股份、复旦微电、宁德时代、时代电气。2021 年调仓：新进 24 笔（7 盈 / 17 亏）；退出 24 笔（规避 15 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.3700% |
| 平均换手 | 88.6700% |
| 持股集中度 | 0.0140 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 18% 调整至 20.89%，电力设备 由 0% 至 6.48%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 18% 升至 41.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三安光电、中微公司、兆易创新、北京君正，退出 京东方A、华测检测、星宇股份、格力电器。Q3 再平衡：新进 华峰测控、士兰微、广联达、思瑞浦，退出 三安光电、中微公司、传音控股、兆易创新，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航机电、圣邦股份、复旦微电、宁德时代，退出 北方华创、华峰测控、士兰微、广联达，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 社会服务、汽车、家用电器 等方向；净加仓 机械设备(+3.35pp)、国防军工(+2.78pp)、电子(+2.89pp)；净降配 社会服务(-3.21pp)、汽车(-2.43pp)、家用电器(-4.36pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.48%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料、消费/家电/面板）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+6.48pp)、军工/高端制造(+2.78pp)；相应下降：半导体设备/材料(-2.36pp)、消费/家电/面板(-3.91pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.36pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 4.12pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.48%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.48% | +6.48 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.78% | +2.78 |
| 半导体设备/材料 | 2.36% | 8.41% | 5.19% | 0.0% | -2.36 |
| 消费/家电/面板 | 3.91% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.91 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 18.0% | 41.81% | 27.01% | 20.89% | +2.89 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.48% | +6.48 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.35% | +3.35 |
| 计算机 | 3.22% | 0.0% | 4.75% | 3.18% | -0.04 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.78% | +2.78 |
| 社会服务 | 3.21% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.21 |
| 汽车 | 2.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.43 |
| 家用电器 | 4.36% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.36 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 2.36% | 8.41% | 5.19% | 0% | -2.36 | 明显减仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 2.36% | 8.41% | 5.19% | 6.48% | +4.12 | 明显加仓 | 北方华创、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 6.48% | +6.48 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三安光电、中微公司、兆易创新、北京君正、圣邦股份、斯达半导、晶晨股份；退出：京东方A、华测检测、星宇股份、格力电器、立讯精密、金山办公、鹏鼎控股
2021-09-30 新进：华峰测控、士兰微、广联达、思瑞浦、海康威视、立讯精密、芯源微、长川科技；退出：三安光电、中微公司、传音控股、兆易创新、北京君正、卓胜微、圣邦股份、晶晨股份
2021-12-31 新进：中航机电、圣邦股份、复旦微电、宁德时代、时代电气、泰晶科技、瑞可达、纳思达、联创电子；退出：北方华创、华峰测控、士兰微、广联达、斯达半导、海康威视、立讯精密、芯源微、长川科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 北京君正 | 3.96 | 27.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 圣邦股份 | 4.51 | 31.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三安光电 | 3.24 | -1.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 斯达半导 | 4.91 | 27.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 3.41 | -22.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中微公司 | 3.36 | -8.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 晶晨股份 | 3.51 | -7.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 4.36 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 京东方A | 3.91 | -0.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 3.75 | 35.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 鹏鼎控股 | 2.36 | 0.5 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华测检测 | 3.21 | 11.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 星宇股份 | 2.43 | 19.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 金山办公 | 3.22 | 21.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 广联达 | 2.48 | -3.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海康威视 | 2.27 | -4.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 2.03 | 37.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长川科技 | 4.42 | 20.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 士兰微 | 2.1 | -5.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 芯源微 | 4.34 | -30.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华峰测控 | 2.07 | -8.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 思瑞浦 | 2.09 | 20.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 北京君正 | 3.96 | 27.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 圣邦股份 | 4.51 | 31.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卓胜微 | 3.49 | -34.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三安光电 | 3.24 | -1.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 3.41 | -22.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中微公司 | 3.36 | -8.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 传音控股 | 3.01 | -32.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 晶晨股份 | 3.51 | -7.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中航机电 | 2.78 | -40.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 联创电子 | 3.61 | -38.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 纳思达 | 3.18 | -10.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 圣邦股份 | 3.27 | 5.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 6.48 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泰晶科技 | 3.38 | -40.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 时代电气 | 3.35 | -33.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 复旦微电 | 4.32 | -10.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 瑞可达 | 2.78 | -17.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 北方华创 | 5.19 | -5.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 广联达 | 2.48 | -3.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海康威视 | 2.27 | -4.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 2.03 | 37.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 长川科技 | 4.42 | 20.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 士兰微 | 2.1 | -5.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 斯达半导 | 4.77 | -6.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 芯源微 | 4.34 | -30.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华峰测控 | 2.07 | -8.06 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/17；退出 规避/错失 15/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。