广发轮动配置混合

广发轮动配置混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

广发轮动配置混合 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.84%，四季平均换手约74.43%。四季度新进Top10：ST香雪、上海钢联、东方雨虹、交通银行、华新建材。2014 年调仓：新进 19 笔（13 盈 / 6 亏）；退出 19 笔（规避 11 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 建筑材料 与 传媒 两条主线展开：建筑材料 持仓占比由 0% 调整至 6.97%，传媒 由 0% 至 6.43%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST香雪、丹邦退、卫宁健康、和佳退，退出 兴源过滤、华测检测、卫宁软件、和佳股份。Q3 再平衡：新进 三六五网、东方国信、丰原药业、丹邦科技，退出 ST香雪、东华软件、丹邦退、卫宁健康，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 2.17% 升至 10.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST香雪、上海钢联、东方雨虹、交通银行，退出 东方国信、丰原药业、丹邦科技、卫宁软件，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务、机械设备、环保 等方向；净加仓 建筑材料(+6.97pp)、非银金融(+3.9pp)、银行(+3.67pp)；净降配 医药生物(-3.37pp)、社会服务(-2.5pp)、机械设备(-4.06pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：ST香雪、丹邦退、卫宁健康、和佳退、新锦动力、翰宇药业、聚龙退；退出：兴源过滤、华测检测、卫宁软件、和佳股份、恒泰艾普、迪安诊断、香雪制药

2014-09-30 新进：三六五网、东方国信、丰原药业、丹邦科技、卫宁软件、恒泰艾普、方正电机、美欣达、蓝色光标、飞利信；退出：ST香雪、东华软件、丹邦退、卫宁健康、和佳退、大华股份、广联达、新锦动力、翰宇药业、聚龙退

2014-12-31 新进：ST香雪、上海钢联、东方雨虹、交通银行、华新建材、和佳退、招商证券、迪森股份、金证股份；退出：东方国信、丰原药业、丹邦科技、卫宁软件、恒泰艾普、方正电机、美欣达、蓝色光标、飞利信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/6；退出 规避/错失 11/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。