广发轮动配置混合

广发轮动配置混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

广发轮动配置混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.76%，四季平均换手约86.5%。四季度新进Top10：南方航空、天下秀、天娱数科、天齐锂业、思创智联。2015 年调仓：新进 23 笔（10 盈 / 13 亏）；退出 23 笔（规避 13 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 汽车 两条主线展开：传媒 持仓占比由 3.83% 调整至 11.09%，汽车 由 0% 至 6.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国东航、中科金财、南天信息、安居宝，退出 三六五网、佳都科技、安硕信息、新宁物流。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 7.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方网力、京新药业、信维通信、天神娱乐，退出 中国东航、中科金财、南天信息、安居宝，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 南方航空、天下秀、天娱数科、天齐锂业，退出 东方网力、京新药业、信维通信、天神娱乐，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、电力设备 等方向；净加仓 有色金属(+3.97pp)、电子(+3.0pp)、传媒(+7.26pp)；净降配 计算机(-8.59pp)、房地产(-3.51pp)、电力设备(-2.74pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：中国东航、中科金财、南天信息、安居宝、暴风退、荣科科技、财信发展；退出：三六五网、佳都科技、安硕信息、新宁物流、格力地产、许继电气、金亚科技

2015-09-30 新进：东方网力、京新药业、信维通信、天神娱乐、欣旺达、清新环境、碧水源、顺网科技、麦趣尔；退出：中国东航、中科金财、南天信息、安居宝、暴风退、荣科科技、财信发展、金证股份、银之杰

2015-12-31 新进：南方航空、天下秀、天娱数科、天齐锂业、思创智联、曙光股份、聚龙退、闻泰科技；退出：东方网力、京新药业、信维通信、天神娱乐、欣旺达、清新环境、碧水源、麦趣尔

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/13；退出 规避/错失 13/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。