大摩品质生活精选股票A

大摩品质生活精选股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩品质生活精选股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.06%，四季平均换手约60.3%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.21%)、AI算力/光模块(3.38%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中控技术、中际旭创、凯莱英、山推股份、睿创微纳。2026 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 医药生物 两条主线展开：通信 持仓占比由 7.98% 调整至 12.42%，医药生物 由 7.58% 至 11.44%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 宁波银行、新华保险、普蕊斯、燕京啤酒，退出 杭州银行、纽威股份、诺普信、锐明技术。Q3 再平衡：新进 宁德时代、广合科技、海正药业、隆鑫通用，退出 中际旭创、巨星科技、新华保险、紫金矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 4.55% 升至 12.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中控技术、中际旭创、凯莱英、山推股份，退出 宁波银行、广合科技、普蕊斯、海正药业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、农林牧渔、计算机 等方向；净加仓 国防军工(+6.97pp)、食品饮料(+3.27pp)、电力设备(+4.21pp)；净降配 有色金属(-3.39pp)、农林牧渔(-3.14pp)、机械设备(-2.89pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.36%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.21pp)；相应下降：资源/有色(-3.39pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.89%），首尾变化不大；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.21%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.39pp；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.21%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：宁波银行、新华保险、普蕊斯、燕京啤酒；退出：杭州银行、纽威股份、诺普信、锐明技术

2026-03-31 新进：宁德时代、广合科技、海正药业、隆鑫通用；退出：中际旭创、巨星科技、新华保险、紫金矿业

2026-06-30 新进：中控技术、中际旭创、凯莱英、山推股份、睿创微纳；退出：宁波银行、广合科技、普蕊斯、海正药业、隆鑫通用

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。