长盛城镇化主题混合A

长盛城镇化主题混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛城镇化主题混合A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.64%，四季平均换手约79.93%。四季度新进Top10：中国国航、中国电建、华夏幸福、天宇股份、广深铁路。2018 年调仓：新进 20 笔（11 盈 / 9 亏）；退出 20 笔（规避 17 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 建筑装饰 与 建筑材料 两条主线展开：建筑装饰 持仓占比由 9.88% 调整至 15.76%，建筑材料 由 5.85% 至 7.95%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三一重工、中国交建、仁和药业、华友钴业，退出 万科A、中国建筑、中国铁建、保利地产。Q3 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 16.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 ST亚邦、中国铁建、冀东水泥、华新水泥，退出 三一重工、仁和药业、华友钴业、华新建材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国国航、中国电建、华夏幸福、天宇股份，退出 ST亚邦、冀东水泥、华新水泥、国电电力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、家用电器、银行 等方向；净加仓 建筑材料(+2.1pp)、医药生物(+5.99pp)、建筑装饰(+5.88pp)；净降配 轻工制造(-4.41pp)、家用电器(-4.61pp)、银行(-5.93pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：三一重工、中国交建、仁和药业、华友钴业、华新建材、博腾股份、复星医药、山鹰国际；退出：万科A、中国建筑、中国铁建、保利地产、华夏幸福、山鹰纸业、招商银行、格力电器

2018-09-30 新进：ST亚邦、中国铁建、冀东水泥、华新水泥、华能国际、国电电力、建新股份、长江电力；退出：三一重工、仁和药业、华友钴业、华新建材、博腾股份、复星医药、山鹰国际、荣盛发展

2018-12-31 新进：中国国航、中国电建、华夏幸福、天宇股份、广深铁路、智飞生物、金隅冀东；退出：ST亚邦、冀东水泥、华新水泥、国电电力、建新股份、海螺水泥、长江电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/9；退出 规避/错失 17/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。