长盛城镇化主题混合A

长盛城镇化主题混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛城镇化主题混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.94%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.93%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比4.82%→Q4 7.93%）。四季度新进Top10：剑桥科技、易华录、航锦科技、金山办公、鼎通科技。2023 年调仓：新进 19 笔（1 盈 / 18 亏）；退出 19 笔（规避 17 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 机械设备 两条主线展开：通信 持仓占比由 4.98% 调整至 35.39%，机械设备 由 0% 至 4.62%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 通信行业持仓占比从 4.98% 升至 25.7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 世纪华通、中科曙光、中际旭创、传音控股，退出 东方国信、久远银海、云赛智联、太极股份。Q3 再平衡：新进 云赛智联、光库科技、光迅科技、恒润股份，退出 世纪华通、中科曙光、传音控股、源杰科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 剑桥科技、易华录、航锦科技、金山办公，退出 云赛智联、光库科技、华工科技、恒润股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子 等方向；净加仓 通信(+30.41pp)、机械设备(+4.62pp)、基础化工(+4.15pp)；净降配 计算机(-30.85pp)、电子(-10.1pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（4.82%→17.93%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.11pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.11pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：世纪华通、中科曙光、中际旭创、传音控股、华工科技、新易盛、源杰科技、科大讯飞；退出：东方国信、久远银海、云赛智联、太极股份、易华录、海光信息、长亮科技、龙芯中科

2023-09-30 新进：云赛智联、光库科技、光迅科技、恒润股份、梦网科技、罗博特科；退出：世纪华通、中科曙光、传音控股、源杰科技、科大讯飞、金山办公

2023-12-31 新进：剑桥科技、易华录、航锦科技、金山办公、鼎通科技；退出：云赛智联、光库科技、华工科技、恒润股份、梦网科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/18；退出 规避/错失 17/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。