鹏华环保产业股票

鹏华环保产业股票 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华环保产业股票 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.2%，四季平均换手约59.87%。四季度新进Top10：ST京蓝、神雾退、节能国祯、赞宇科技。2017 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 环保 与 石油石化 两条主线展开：环保 持仓占比由 5.56% 调整至 6.24%，石油石化 由 3.57% 至 5.33%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 依米康、华特达因、天壕能源、桂冠电力，退出 *ST煤气、国投电力、大唐发电、天壕环境。Q3 再平衡：新进 万华化学、中国平安、国投电力、格力电器，退出 依米康、华特达因、天壕能源、欧派家居，兼有获利兑现与方向试探。Q4 环保行业持仓占比从 0% 升至 6.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST京蓝、神雾退、节能国祯、赞宇科技，退出 国投电力、神雾环保、科森科技、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、钢铁 等方向；净加仓 家用电器(+2.31pp)、非银金融(+2.7pp)、石油石化(+1.76pp)；净降配 公用事业(-9.68pp)、医药生物(-2.82pp)、钢铁(-1.99pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：依米康、华特达因、天壕能源、桂冠电力、欧派家居、泸州老窖、神雾退、科森科技、蓝焰控股；退出：*ST煤气、国投电力、大唐发电、天壕环境、宝钢股份、山大华特、神雾环保、神雾节能、长青集团

2017-09-30 新进：万华化学、中国平安、国投电力、格力电器、神雾环保、隆基股份；退出：依米康、华特达因、天壕能源、欧派家居、泸州老窖、神雾退

2017-12-31 新进：ST京蓝、神雾退、节能国祯、赞宇科技；退出：国投电力、神雾环保、科森科技、隆基股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。