鹏华环保产业股票

鹏华环保产业股票 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华环保产业股票 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.99%，四季平均换手约53.03%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(13.68%)。四季度新进Top10：晶澳科技、比亚迪、福莱特、隆基绿能。2021 年调仓：新进 11 笔（6 盈 / 5 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 汽车 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 32.77% 调整至 56.26%，汽车 由 0% 至 5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 32.77% 升至 56.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 天奈科技、天赐材料、恩捷股份、福斯特，退出 先导智能、志邦家居、汇川技术、海康威视。Q3 再平衡：新进 东方盛虹、中环股份、天齐锂业、隆基股份，退出 天奈科技、天赐材料、当升科技、隆基绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 晶澳科技、比亚迪、福莱特、隆基绿能，退出 东方盛虹、中环股份、天齐锂业、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、计算机、轻工制造 等方向；净加仓 汽车(+5.0pp)、电力设备(+23.49pp)；净降配 机械设备(-3.45pp)、计算机(-3.06pp)、轻工制造(-3.99pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：配置占比相对稳定，Q3 前后为全年峰值（约 15.25%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：配置占比相对稳定，Q3 前后为全年峰值（约 15.25%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：天奈科技、天赐材料、恩捷股份、福斯特、阳光电源、隆基绿能；退出：先导智能、志邦家居、汇川技术、海康威视、长江电力、隆基股份

2021-09-30 新进：东方盛虹、中环股份、天齐锂业、隆基股份；退出：天奈科技、天赐材料、当升科技、隆基绿能

2021-12-31 新进：晶澳科技、比亚迪、福莱特、隆基绿能；退出：东方盛虹、中环股份、天齐锂业、隆基股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/5；退出 规避/错失 6/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。