建信健康民生混合A
(000547)权益主动型公募混合型健康生活2014 自然年 · 重仓透视
建信健康民生混合A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
建信健康民生混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.06%，四季平均换手约88.55%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国平安、中国银行、保利发展、招商地产、招商银行。2014 年调仓：新进 16 笔（9 盈 / 7 亏）；退出 16 笔（规避 6 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 27.0600% |
| 平均换手 | 88.5500% |
| 持股集中度 | 0.0109 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 银行 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 8.84%，银行 由 0% 至 7.05%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 医药生物行业持仓占比从 0.62% 升至 10.75%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 信雅达、华东医药、康缘药业、恒宝股份，退出 中国中车、中国北车、中国石化、中文传媒。12月 再平衡：新进 中国平安、中国银行、保利发展、招商地产，退出 伊利股份、信雅达、华东医药、康恩贝，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 石油石化 等方向；净加仓 轻工制造(+2.17pp)、非银金融(+8.84pp)、汽车(+4.66pp)；净降配 石油石化(-1.57pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.64% | 0.0% | 0.0% | -0.64 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 8.84% | +8.84 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 7.05% | +7.05 |
| 汽车 | 0.61% | 0.0% | 5.27% | +4.66 |
| 计算机 | 0.0% | 9.86% | 2.95% | +2.95 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 2.39% | +2.39 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 2.17% | +2.17 |
| 医药生物 | 0.62% | 10.75% | 0.0% | -0.62 |
| 通信 | 0.0% | 3.45% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.64% | 2.9% | 0.0% | -0.64 |
| 食品饮料 | 1.2% | 4.16% | 0.0% | -1.20 |
| 农林牧渔 | 0.64% | 3.03% | 0.0% | -0.64 |
| 石油石化 | 1.57% | 0.0% | 0.0% | -1.57 |
| 传媒 | 0.71% | 0.0% | 0.0% | -0.71 |
| 机械设备 | 1.42% | 0.0% | 0.0% | -1.42 |
| 公用事业 | 1.0% | 0.0% | 0.0% | -1.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-06-30 新进：—；退出：—
2014-09-30 新进：信雅达、华东医药、康缘药业、恒宝股份、新大陆、蒙发利、远光软件；退出：中国中车、中国北车、中国石化、中文传媒、国投电力、威孚高科、美的集团
2014-12-31 新进：中国平安、中国银行、保利发展、招商地产、招商银行、海通证券、美盈森、长城汽车、飞乐音响；退出：伊利股份、信雅达、华东医药、康恩贝、康缘药业、恒宝股份、新大陆、蒙发利、隆平高科
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 华东医药 | 3.03 | -12.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 新大陆 | 2.52 | 6.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 远光软件 | 2.68 | -4.11 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 恒宝股份 | 3.45 | -16.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 蒙发利 | 2.9 | -23.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 康缘药业 | 4.57 | -15.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 信雅达 | 4.66 | 36.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 美的集团 | 0.64 | 2.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 威孚高科 | 0.61 | -3.26 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 中国石化 | 1.57 | 0.57 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 中文传媒 | 0.71 | 12.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 国投电力 | 1.0 | 35.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 中国北车 | 0.72 | 16.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 中国中车 | 1.42 | 16.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 招商地产 | 9.23 | 24.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 美盈森 | 2.17 | 100.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 招商银行 | 4.78 | -6.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 保利发展 | 2.39 | 6.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 飞乐音响 | 2.13 | 38.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 海通证券 | 2.22 | -2.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国平安 | 6.62 | 4.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 长城汽车 | 3.14 | 25.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国银行 | 2.27 | 5.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 华东医药 | 3.03 | -12.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 新大陆 | 2.52 | 6.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 隆平高科 | 3.03 | 30.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 恒宝股份 | 3.45 | -16.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 蒙发利 | 2.9 | -23.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 康缘药业 | 4.57 | -15.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 信雅达 | 4.66 | 36.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 康恩贝 | 3.15 | -10.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 4.16 | 10.54 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/7；退出 规避/错失 6/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。