建信健康民生混合A
(000547)权益主动型公募混合型健康生活2019 自然年 · 重仓透视
建信健康民生混合A 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
建信健康民生混合A 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.74%，四季平均换手约78.8%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、兴业银行、太极股份、完美世界、常熟银行。2019 年调仓：新进 20 笔（11 盈 / 9 亏）；退出 20 笔（规避 11 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.7400% |
| 平均换手 | 78.8000% |
| 持股集中度 | 0.0272 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 传媒 与 银行 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 9.59%，银行 由 0% 至 8.54%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 6.94% 升至 24.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国中免、五粮液、格力电器、梦网科技，退出 中南建设、中国国旅、中新赛克、健友股份。Q3 再平衡：新进 中国国旅、中国联通、中国铁建、健友股份，退出 中兴通讯、中国中免、元祖股份、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、兴业银行、太极股份、完美世界，退出 中国国旅、中国联通、中国铁建、五粮液，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 商贸零售、医药生物、食品饮料 等方向；净加仓 汽车(+6.27pp)、传媒(+9.59pp)、通信(+1.7pp)；净降配 商贸零售(-3.41pp)、医药生物(-8.41pp)、食品饮料(-6.94pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.87%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 3.87% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 9.59% | +9.59 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.54% | +8.54 |
| 房地产 | 3.58% | 0.0% | 0.0% | 8.45% | +4.87 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.35% | +6.35 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.27% | +6.27 |
| 通信 | 3.19% | 10.75% | 12.01% | 4.89% | +1.70 |
| 计算机 | 3.53% | 0.0% | 0.0% | 3.25% | -0.28 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.81% | +2.81 |
| 商贸零售 | 3.41% | 4.51% | 4.69% | 0.0% | -3.41 |
| 医药生物 | 8.41% | 5.58% | 8.85% | 0.0% | -8.41 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 3.84% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 6.94% | 24.77% | 19.57% | 0.0% | -6.94 |
| 家用电器 | 0.0% | 7.78% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 6.36% | 0.0% | 4.3% | 0.0% | -6.36 |
| 基础化工 | 6.73% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.73 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：中国中免、五粮液、格力电器、梦网科技、泸州老窖、美的集团、贵州茅台；退出：中南建设、中国国旅、中新赛克、健友股份、浙江龙盛、温氏股份、香飘飘
2019-09-30 新进：中国国旅、中国联通、中国铁建、健友股份、司太立、梦网集团、生物股份；退出：中兴通讯、中国中免、元祖股份、格力电器、梦网科技、美的集团、长春高新
2019-12-31 新进：万科A、兴业银行、太极股份、完美世界、常熟银行、日月股份、梦网科技、游族网络、立讯精密、长安汽车；退出：中国国旅、中国联通、中国铁建、五粮液、健友股份、司太立、梦网集团、泸州老窖、生物股份、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 美的集团 | 3.87 | -1.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 7.42 | 5.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 格力电器 | 3.91 | 4.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 五粮液 | 7.24 | 10.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 梦网科技 | 7.04 | 19.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 3.87 | 16.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 中南建设 | 3.58 | -8.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 中新赛克 | 3.53 | -21.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 温氏股份 | 6.36 | -11.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 浙江龙盛 | 6.73 | -8.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 健友股份 | 3.39 | -3.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 香飘飘 | 3.63 | 6.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中国联通 | 5.89 | -2.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 生物股份 | 4.3 | -0.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中国铁建 | 3.84 | 7.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 司太立 | 4.69 | 25.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 健友股份 | 4.16 | 11.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 3.71 | -1.6 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 美的集团 | 3.87 | -1.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 格力电器 | 3.91 | 4.18 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 长春高新 | 5.58 | 16.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 元祖股份 | 6.24 | -29.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 万科A | 8.45 | -20.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 长安汽车 | 6.27 | 5.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 游族网络 | 3.48 | -19.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 太极股份 | 3.25 | -5.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 2.81 | 4.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 完美世界 | 6.11 | 7.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 常熟银行 | 3.16 | -24.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 5.38 | -19.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 日月股份 | 6.35 | -16.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 6.09 | 1.71 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 五粮液 | 4.52 | 2.47 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国联通 | 5.89 | -2.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 生物股份 | 4.3 | -0.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 8.96 | 2.87 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国铁建 | 3.84 | 7.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国国旅 | 4.69 | -4.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 司太立 | 4.69 | 25.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 健友股份 | 4.16 | 11.66 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 11/9；退出 规避/错失 11/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。