建信健康民生混合A

建信健康民生混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

建信健康民生混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.59%，四季平均换手约90.83%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：*ST威创、中国中免、亚宝药业、民和股份、沃顿科技。2015 年调仓：新进 25 笔（12 盈 / 13 亏）；退出 25 笔（规避 11 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 农林牧渔 与 医药生物 两条主线展开：农林牧渔 持仓占比由 3.06% 调整至 9.02%，医药生物 由 0% 至 8.36%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 13.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 华东医药、华特达因、天壕能源、广西能源，退出 东百集团、中国平安、中国银行、兖州煤业。Q3 再平衡：新进 先导股份、劲胜精密、国瓷材料、大华农，退出 华特达因、天壕能源、广西能源、招商地产，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST威创、中国中免、亚宝药业、民和股份，退出 先导股份、劲胜精密、华东医药、国瓷材料，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、煤炭、汽车 等方向；净加仓 电子(+4.07pp)、电力设备(+3.77pp)、基础化工(+4.78pp)；净降配 计算机(-1.53pp)、非银金融(-2.83pp)、煤炭(-2.55pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-5.73pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：华东医药、华特达因、天壕能源、广西能源、海利得、益佰制药、网宿科技、骆驼股份；退出：东百集团、中国平安、中国银行、兖州煤业、海格通信、航天信息、赛轮金宇、隆平高科

2015-09-30 新进：先导股份、劲胜精密、国瓷材料、大华农、大华股份、方正电机、碧水源、西藏旅游、首航节能；退出：华特达因、天壕能源、广西能源、招商地产、海利得、益佰制药、网宿科技、飞乐音响、骆驼股份

2015-12-31 新进：*ST威创、中国中免、亚宝药业、民和股份、沃顿科技、浙江震元、益生股份、联创电子；退出：先导股份、劲胜精密、华东医药、国瓷材料、大华农、大华股份、碧水源、首航节能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/13；退出 规避/错失 11/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。